Місце вчинення валютних угод: фронт-офіс (дилінгового зал), міддл-офіс, бек-офіс.
Фронт-офіс - місце, де ведеться позабіржова торгівля на фінансовому ринку.
Мідддл-офіс - це місце, де виявляються консультаційні послуги, рекомендації фахівців з управління ризиками, юрисконсультів, технічних аналітиків і т.д.
Бек-офіс - місце, де здійснюється обробка інформації, видається підтвердження угод, здійснюються розрахунки, обробляються запити, управляються потоки готівкових коштів і т.д.
4. Інструменти валютного ринку
Розрізняють два види інструментів валютного ринку: валютні угоди та деривативи (таблиця 2).
Угоди «спот» - обмін валют з поставкою або розрахунком (датою валютування), як правило, через два робочих дні після дати здійснення операції.
Валюта - американські долари - це операції на конкретних валютних парах, наприклад долар / євро і т.д.
Крос-курс - це обмінний курс двох валют без участі американського долара.
Форвардні валютні операції.
Форвард-аутрайт - це валютна операція між двома сторонами, що припускає покупку однієї валюти на іншу з поставкою в майбутньому за курсом, встановленим в момент укладання угоди.
Таблиця 2 - Класифікація інструментів валютного ринку
Інструменти валютного ринкаВалютние сделкіДеріватівиСделкі «спот» - Валюта - американські долари - Крос-курсиСінтетіческое угоду з валютного обміну (SAFE) Форвардні валютні операції - Форварди «аутрайт» - Валютні свопиВалютние фьючерсиВалютно-відсоткові свопиВалютние опціони-Готівкові опціони- Опціони на ф'ючерси
Форварт-аутрайд характеризується наступними особливостями:
являють собою необращающіхся позабіржові угоди;
обміну валют на спот-дату не відбувається;
котирування здійснюється у форвардних пунктах для стандартних періодів 1, 2, 3, 6 і 12 місяців;
форвардні курси розраховуються на основі спот-курсу і форвардних пунктах:
- котирування опускаються=спот-курс - форвардні пункти / з дисконтом /
котирування піднімаються=спот-курс + форвардні пункти / з премією /;
форвардні пункти визначаються різницею процентних ставок між двома валютами; вони не є пророкуванням майбутнього спот-курсу (якщо 3-х місячні євродолари мають прибутковість 5%, а 3-х місячні Євромарк - 4%, то диференціал дорівнює 1% або 100 базисних пункту).
Валютні свопи - це валютні угоди, які припускають одночасну покупку і продаж певної кількості однієї валюти в обмін на іншу з двома різними датами валютування.
Найбільшого поширення набули три види свопів:
1. Спот-форвард - перший обмін (перша нога) припадає на спот-дату, а зворотний обмін (друга нога) на форвардну дату;
2. Форвард-форвард - перший обмін (перша нога) припадає на першу форвардну дату, а зворотний обмін (друга нога) на пізнішу форвардну дату;
3. Короткі свопи - це свопи, термін яких менше одного місяця.
Для валютного свопу характерні такі особливості:
здійснюється єдина позабіржова угода з двома датами валютування;
є дві ноги, при цьому друга передбачає...
