"justify"> Теперішня ВАРТІСТЬ грошів - це сума майбутніх Копійчаної надходження, Зведення з урахуванням певної процентної ставки (так званої «дісконтної ставки») до теперішнього періоду.
Визначення теперішньої вартості грошей пов язане з процесом дисконтування цієї вартості, что є операцією, зворотнього до нарощування при обумовлення кінцевому розмірі копійчаних коштів. У цьом разі сума відсотка відраховується з кінцевої суми (майбутньої вартості) копійчаних коштів. Така Ситуація вінікає в тихий випадка, коли звітність, візначіті, Скільки коштів нужно інвестуваті СЬОГОДНІ для того, щоб через Певний проміжок годині отріматі заздалегідь обумовлених їхню суму.
При проведенні фінансово-економічних розрахунків, пов язаних з інвестуванням коштів, Процеси нарощування та дисконтування вартості могут здійснюватіся як за простими, так и за складаний відсотками.
Прості І СКЛАДНІ ВІДСОТКИ
Вибачимо відсотком назівається Нарахування з теперішньої вартості вкладу в кінці одного періоду платежу, зумовленості умів інвестування (місяць, квартал ТОЩО).
Простий відсоток обчіслюється за такою формулою [1.5]:
=Pіt, [1.5]
де I - величина прибутку власника інвестіцій; - процентна ставка; - Период годині інвестування; - Первісна сума інвестиції (вкладу).
СУТНІСТЬ методу нарахування за простими відсотками зводіться до того, что проценти нараховують впродовж Усього терміну інвестіцій (кредитом) на ту саму величину Капіталу, что інвестується. Напрікінці періоду t сума, одержувана інвестором, дорівнює P + I. Тоді:
=P + I=P + Pit=P (1 + it). [1.6]
Величина (1 + it) звет множніком нарощування простих процентів.
При вікорістанні простих процентів, коли Термін вгодити не дорівнює цілому числу років, Период нарахування процентів віражається дробів числом, тоб як відношення числа днів Функціонування догоди до числа днів у году [1.6]:
[1.7]
де n - число днів Функціонування догоди;
К - Часова база (кількість днів у году).
В цьом разі формула [1.6] Набуда такого вигляд:
[1.8]
У ряді країн для зручності обчислень рік Триває 360 днів. Це так кличуть входити «німецька практика». Проценти, что розраховані за годинне базою K=360 днів, назіваються звічайній чі комерційнімі.
Існує такоже «французька практика», коли трівалість року К=360 днів, а трівалість місяців за днями відповідає календарному обчисления. І, Нарешті, в цілій нізці країн вікорістовується «англійська практика», что враховує трівалість року К=365 днів, а трівалість місяців року - згідно з календарним обчисления.
При математичность дісконтуванні розв язується задача, зворотна визначенню нарощуваної суми. Сформулюємо ее таким чином: якові суму звітність, інвестуваті на t років, щоб при нарахуванні на неї процентів за ставки І отріматі суму, что дорівнює S.
Вікорістовуючі формулу [1.61. озрахунку нарощуваної суми за простою процентною ставкою, отрімаємо:
[1.9]
де знаменнік 1 ¤ (1 + it) -...
