еріод оборотності поставки або за рахунок виставлення відпускних цін в товарно-транспортних документах і рахунках-фактурах в умовних одиницях. Звільнивши себе від необхідності застосовувати такі непопулярні серед покупців заходи і, в той же час, захистивши себе від валютних ризиків за рахунок факторингу, постачальник отримує додаткові конкурентні переваги на ринку.
При факторингу постачальник покриває так звані процентні ризики. Ці ризики виникають у компаній, що будують свій бізнес на сторонніх (позикових і залучених) оборотних коштах. При різкій зміні ринкової вартості цих коштів відбувається додатковий тиск на ціну товару постачальника (за рахунок подорожчання кредиту зростає собівартість товару/послуги). При факторингу, як правило, банк гарантує постачальнику, що вартість грошових ресурсів, що надаються останньому, залишатиметься незмінною протягом досить тривалого періоду часу (наприклад, півроку чи рік). Цей аспект факторингового обслуговування є додатковим стабілізуючим фактором для бізнесу постачальника.
Ліквідні ризики являють собою ризики виникнення касових розривів, нестачі коштів для покриття важливих поточних витрат і т.п. Касові розриви відбуваються у постачальників при розбіжності грошових потоків, одержуваних від покупців у рахунок здійснених поставок, і потоків коштів, які необхідно спрямовувати на погашення власної кредиторської заборгованості постачальника (наприклад, при значних простроченнях оплати поставок покупцями). При факторингу постачальник отримує кошти з поставки від банку практично в момент поставки, тому ліквідні ризики постачальника стають турботою банку.
У Національній факторингової компанії також відзначають, що ринок став значно «серйозніше». З розвитком кризи всі його учасники засвоїли урок: основа факторингу - це ризик-менеджмент, і без інвестицій у розвиток відповідної інфраструктури бізнес не має шансу на успішне довгостроковий розвиток. Жорсткість системи ризик-менеджменту спричинило посилення вимог як до клієнтів, так і до дебіторської заборгованості. [15]
Здавалося б, реверсивний факторинг (різновид факторингу, орієнтована на фінансування закупівель покупця, однак стороною за договором в рамках продукту все одно виступає постачальник) - зручний інструмент фінансування бізнесу, але чомусь на російському ринку з ним все складається не дуже добре. Як, втім, досі існують складнощі і з малим бізнесом - реверсивний факторинг має широке поширення на ринках з високим рівнем розвитку цієї категорії господарюючих суб'єктів. Так, якщо в розвинених країнах підприємства малого бізнесу генерують до 70% ВВП, то в Росії - трохи більше 20%. Можна сказати, що закупівельний факторинг став свого роду брендом, який застолбила за собою Іспанія. Але реверсивний факторинг поширений і в інших країнах світу - там, де є критична маса малих і середніх компаній-постачальників, що працюють з дебіторами-гігантами. Цей інструмент фінансування реально корисний обом сторонам торгової операції і за кордоном розвивається дуже динамічно. Так відбувається в США, Великобританії, країнах Південної Європи. Так буде відбуватися і в Росії, як тільки малі та середні підприємства отримають можливість укладати договори поставки з великими дебіторами.
Є й цілий ряд інших причин, що заважають розвитку реверсивного факторингу в Росії. Найбільш серйозна з них носить законодавчий характер. Норми, що регулюють даний механізм з точки зору захисту майнових та фінансових інтересів учасників угоди, залишаються опрацьованим. Здійснення факторингових операцій регулюється лише 43 главою Цивільного кодексу РФ «Фінансування під поступку грошової вимоги», що стосується в основному механізму класичного факторингу. Щоб не опинитися за рамками правого поля, учасники ринку змушені дотримуватися дані норми.
Крім того, впровадження такого продукту, як реверсивний факторинг, вимагає від факторів і певних маркетингових зусиль, і чималих вкладень в інфраструктуру за частиною ризик-менеджменту, IT, і т. д. Не всі можуть собі це дозволити.
Як вже говорилося вище, в російській сфері факторингу слабо розвинена мережа філій і відділень факторингових компаній в регіонах. Але в Росії безліч регіонів, де факторинг міг би успішно розвиватися, але цього не відбувається. Сибір, Урал, Північно-Західний федеральний округ явно мають більший потенціал у застосуванні факторингових послуг, ніж той рівень, який існує там зараз.
Шляхи поліпшення факторингового бізнесу, як в Росії
. 1 Перспективи ринку факторингу в Російській Федерації
Як вже говорилося вище, світова фінансово-економічна криза, що вибухнула в серпні 2008 року, торкнувся більшість країн у світі, і російська економіка не виняток. Колосальні зміни, що відбулися у нас в країні у зв'язку з ...
