співвідношенні 60%/40%, тобто більший питома вага припадає на суму загальних оборотних коштів у розрахунках. Це може характеризувати неефективність політики організації з точки зору отримання платежів за продукцію.
Коефіцієнт інвестиційної активності показує, що підприємство направляє на модернізацію та вдосконалення власності та на фінансові вкладення в інші фонди розвитку організації всього 0,2% від необоротних активів у звітному році, а торік воно не направляло туди активів взагалі. Це, ймовірно, викликано малими розмірами чистого прибутку, через що підприємство не може оновити обладнання.
Основні засоби на даному підприємстві використовуються неефективно, оскільки показники фондовіддачі дуже низькі (1 рік - з кожної гривні, вкладеної у необоротні активи, було отримано 0,27 руб. виручки; звітний рік - з кожної гривні , вкладеного у необоротні активи, було отримано 0,33 руб. виручки), тобто швидше за все підприємству необхідно придбати нове сучасне обладнання або збільшити показники фондовіддачі за рахунок збільшення завантаження устаткування.
2. Аналіз банкрутства
. 1 Оцінка ймовірності банкрутства за моделлю Таффлера
У 1997 році британський вчений Таффлер припустив чотирьох факторну прогнозну модель платоспроможності, відтворюючу найбільш точну картину фінансового стану (Z Т):
Т=0,53 * У 1 + 0,13 * У 2 + 0,18 * У 3 + 0,16 * У 4, (21)
У 1=Чистий прибуток/Короткострокові зобов'язання=
=ряд. 190 (ф.2)/стор. 690 (22)
У 1 1 год=92/44309=0,002
У 1 2 год=- 8 205/36396=- 0,23
У 2=Оборотні активи/Сума зобов'язань=
=ряд. 290/(стор. 590 + стор. 690) (23)
У 2 1 год=70587/(62158 + 44309)=0,66
У 2 2 год=73230/(64937 + 36396)=0,72
У 3=Короткострокові зобов'язання/Сума активів=
=ряд. 690/стр. 300 (24)
У 3 1 год=44309/96852=0,46
У 3 2 год=36396/99923=0,36
У 4=Виручка від реалізації/Сума активів=
=ряд. 010 (ф.2)/стор. 300 (25)
У 4 1 год=84803/96852=0,85
У 4 2 год=105470/99923=1,06 Т 1 рік=0,53 * 0,002 + 0,13 * 0,66 + 0,18 * 0,46 + 0,16 * 0,85=0,00106 + 0,0858+ 0,0828 + 0,136=0,3057 Т 2 рік=0,53 * (- 0,23) + 0,13 * 0,72 + 0,18 * 0, 36 + 0,16 * 1,06=- 0,1219 + 0,0936 + 0,0648 + 0,1696=0,2061
Якщо Z Т більше 0,3, це говорить про те, що у компанії непогані довгострокові перспективи, якщо менше 0,2, то банкрутство більш ніж ймовірно.
Модель Таффлера показує, що розглянуте підприємство має непогані довгострокові перспективи, оскільки розраховується показник Z Т дорівнює 0,3 за минулий рік і 0,2 за звітний, але у звітному році відбулося зменшення показника Z Т на 0,1 за рахунок зменшення частки короткострокових зобов'язань, а також за рахунок збільшення частки виручки від реалізації в сумі активів і частки оборотних активів у сумі зобов'язань.
. 2 Оцінка ймовірності банкрутства за моделлю Лисиця
У 1972 році британський економіст Лис розробив модель прогнозу розвитку банкрутства (Z Л):
Л=0,063 * К 1 + 0,092 * К 2 + 0,057 * К 3 + 0,001 * К 4, (26)
До 1=Оборотний капітал/Сума активів=ряд. 290/стр. 300 (27)
К 1 1 год=70587/96852=0,73
К 1 2 рік=73230/99923=0,73
До 2=Прибуток від реалізації/Сума активів=
=ряд. 010 (ф.2)/стор. 300 (28)
К 2 1 год=- 7 230/95852=- 0,08
К 2 2 год=- 9 549/99923=- 0,1
До 3=Нерозподілений прибуток/Сума активів=
=ряд. 470/стр. 300 (29)
К 3 1 год=- 9619/96852=- 0,1
К 3 2 год=- 5 634/99923=- 0,06
До 4=Власний капітал/Позиковий капітал=
=ряд. 490/(с. 590 + с. 690) (30)
К 4 1 год=- 9 615/(62158+ 44309)=- 0,09
К 4 2 год=- 1410/(64937 + 36396)=- 0,01 Л 1 рік=0,063 * 0,73 + 0,092 * (- 0,08) + 0,057 * (- 0 , 1) + 0,001 * (- 0,09)=0,04599 - 0,00736 - 0,0057 - 0,00009=0,0328
Z Л 2 рік=0,063 * 0,73 + 0,092 * (- 0,1) + 0,057 * (- 0,06) + 0,001 * (- 0,01)=0,04599 -0,0092 - 0,00342 - 0,00001=0,0334
Тут граничне значення дорівнює 0,037, тобто при Z Л? 0,037 йм...
