итів, отримання прибутку від спекулятивних валютних операцій і пр.);
) вкладення грошових коштів у фінансово-господарську діяльність підприємства з метою отримання прибутку;
) повернення раніше запозичених коштів і плати за їх використання суб'єктам фінансових ринків;
) повторне інвестування (реінвестування) отриманих на фінансових ринках грошових коштів у діяльність підприємства;
) своєчасне виконання підприємством зобов'язань перед бюджетом (сплата податків та інших обов'язкових платежів).
Треба відзначити, що кількість і ранжування працівників, відповідальних за фінансове управління, залежать від розмірів та організаційної структури самого підприємства. Для управління коштами підприємства і джерелами їх утворення необхідне знання:
) загальних закономірностей розвитку ринкової економіки, в тому числі фінансових ринків;
) концептуальних основ фінансового управління;
) науково обгрунтованих методів їх реалізації.
У той же час не виключаються й чисто інтуїтивний вибір, і комбінація методів управління, засновані на досвіді роботи та професіоналізмі фінансового менеджера. У підручниках з фінансового менеджменту, як правило, виділяють такі основні аспекти фінансового управління:
) управління коштами підприємства (управління активами) і джерелами утворення цих коштів (управління пасивами);
) управління капіталом та інвестиціями;
) довгострокове і короткострокове фінансове управління.
При цьому під активами в контексті фінансового менеджменту розуміються інвестиційні рішення, а під пасивами - рішення щодо вибору джерел фінансування інвестиційних рішень.
Неоднозначним є поняття «капітал». Під капіталом можуть розумітися:
) залучені кошти, що фіксуються в пасивах балансу, в тому числі:
власний капітал (акціонерний капітал плюс нерозподілений прибуток);
довгостроковий позиковий капітал (залучені довгострокові кредити, довгострокова оренда, борг за випущеними облігаціями, пенсійні виплати);
короткостроковий позиковий капітал (залучені короткострокові кредити, короткострокова комерційна заборгованість, отримані підприємством аванси, заборгованість по заробітній платі і пр.);
) вкладені кошти, що фіксуються в активах балансу, в тому числі:
основний капітал (основні засоби або довгострокові матеріальні активи);
оборотний капітал (оборотні кошти або краткосроч ні активи);
) різниця між короткостроковими активами і короткостроковими пасивами (чистий оборотний капітал). Основними з них є: прогнозування, планування, оподаткування, страхування, самофінансування, кредитування, система розрахунків, система фінансової допомоги, система фінансових санкцій, система амортизаційних відрахувань, система стимулювання, принципи ціноутворення, трастові операції, заставні операції, трансфертні операції, факторинг, оренда, лізинг.
Складовим елементом наведених методів є спеціальні ставки, дивіденди, котирування валютних курсів, акциз, дисконт та ін
Основою інформа...
