в якості чисельника формули можна взяти вартість випущеної продукції, наданих послуг і т. п. Для знаменника також можливі варіанти, наприклад чисельність управлінського персоналу або робітників, зайнятих безпосередньо у виробництві; чисельність торгового персоналу та інші, в тому числі приватні, показники чисельності обслуговуючого персоналу, інженерів-технологів або конструкторів і т. п.
Рентабельність продажів (б) дозволяє оцінити ефективність комерційних операцій. Коефіцієнт рентабельності визначається діленням прибутку на виручку від продажів. Чисельником даної формули є загальна сума прибутку до оподаткування, сума чистого прибутку або сума маржинального доходу, що дозволяє варіювати різні коефіцієнти рентабельності в залежності від того, за які показники відповідає даний центр відповідальності.
Приклад. Вихідні дані (млн. крб.): виручка від продажу продукції - 90; собівартість проданої продукції - 63; валовий прибуток (маржинальний дохід) -27; управлінські та комерційні витрати - 19,5; загальний прибуток до оподаткування - 7,5; податок на прибуток - 3,0; вартість всіх активів - 45,0; вартість усіх зобов'язань - 15,0; вартість оборотних активів - 16,5. p> Рентабельність продажів може бути обчислена: за загального прибутку: 7,5: 90 = 8,3%; по чистому прибутку: (7,5 - 3): 90 = 5%; по маржинального доходу: 27: 90 = 30%.
Рентабельність витрат (б), характеризує ефективність виробничих витрат на виробництво продукції, продаж і управління, визначається за загальною формулою:
Рентабельність витрат = Прибуток/Витрати% (5)
У чисельнику даної формули застосовують показники загального прибутку, чистого прибутку, маржинального доходу, в знаменнику - Собівартість продажів і повні витрати (собівартість + управлінські та комерційні витрати).
У нашому прикладі:
рентабельність витрат по маржинальному доходу: 27: 63 = 42,9%; рентабельність витрат з загального прибутку: 7,5: (63 + 19,5) = 9,1%; рентабельність витрат з чистого прибутку: (7,5 - 3): (63 + 19,5) = 5,5%. p> На основі обчислених показників рентабельності можна зробити висновок, що на кожен карбованець витрат підрозділ отримає майже 43 коп. маржинального доходу, більше 9 коп. загального прибутку і 5,5 коп. чистого прибутку.
Рентабельність активів (б) характеризує ефективність інвестицій і застосовується для оцінки діяльності центрів інвестицій. Про-щая формула розрахунку:
Рентабельність активів = Прибуток/Активи (6)
У конкретних розрахунках показників можливі варіанти для чисельника і знаменника формули. У чисельнику в розрахунках може застосовуватися загальна сума прибутку або чистий прибуток (після оподаткування), в знаменнику - загальна вартість активів або їх чиста вартість, що характеризує власні інвестиції в активи. У розрахунках за центрами відповідальності та секторам діяльності приймається вартість активів, за ефективне використання яких несе відповідальність даний центр. Для окремих центрів актуальним є застосування показника рентабельності, обчисленого за вартості оборотних активів.
У нашому прикладі:
рентабельність всіх активів: 7,5: 45 = 16,7 %; p> рентабельність чистих активів: 4,5: (45 - 15) = 15%, тобто ефективність власних інвестицій;
рентабельність оборотних активів: 7,5: 16,5 = 45,5%; той же показник, обчислений за сумою чистого прибутку, складе: 4,5 : 16,5 = 27,3%. p> Коефіцієнт ліквідності (в) характеризує фінансову надійність організації, її здатність відповідати за своїми зобов'язаннями. При розрахунках намагаються показати, наскільки поточні активи перевищують поточні зобов'язання, тобто той запас міцності, який викликає довіру кредиторів. З розрахунку виключаються необоротні активи, які не можуть бути швидко продані і перетворені на грошові кошти для оплати за зобов'язаннями і які формуються за рахунок власного капіталу і довгострокових зобов'язань. Останні також виключаються з розрахунку, оскільки терміни їх погашення наступають принаймні не раніше ніж через рік. Загальна формула розрахунку:
Коефіцієнт ліквідності = Оборотні активи/Поточні зобов'язання (8)
Вона показує частку оборотних активів, формуються за рахунок власного капіталу. Різниця між сумами оборотних активів і поточних зобов'язань характеризує суму власних коштів у оборотних активах (власних оборотних коштів).
У нашому прикладі коефіцієнт покриття дорівнює 1,1 (16,5 ': 15), тобто власні оборотні кошти становлять не більше 10% всіх оборотних активів. Це дуже важка ситуація, яка свідчить про відсутність надійності в погашенні наявних зобов'язань, так як треба зробити знижку на можливе знецінення матеріальних оборотних активів і навіть дебіторської заборгованості.
Ближче до істини результат, одержуваний у розрахунку не всіх оборотних активів, а тільки бистроліквідних. До останніх відносяться грошові кошти, ринкові цінні папери і д...
