риття зобов'язань організації її активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань. «Ліквідність - здатність фірми: 1) швидко реагувати на несподівані фінансові проблеми і можливості, 2) збільшувати активи при зростанні обсягу продажів, 3) повертати короткострокові борги шляхом звичайного перетворення активів у готівку».
Існує кілька ступенів ліквідності визначення можливостей управління підприємства, а значить, стійкість всього проекту. Так, недостатня ліквідність, як правило, означає, що підприємство не в змозі скористатися перевагами знижок і виникаючими вигідними комерційними можливостями. На цьому рівні недолік ліквідності означає, що немає свободи вибору, і це обмежує свободу дій керівництва. Більш значний недолік ліквідності призводить до того, що підприємство не здатне сплатити свої поточні борги і зобов'язання. В результаті - інтенсивна продаж довгострокових вкладень та активів, а в найгіршому випадку - неплатоспроможність і банкрутство.
Для власників підприємства недостатня ліквідність може означати зменшення прибутковості, втрату контролю та часткову або повну втрату вкладень капіталу. Для кредиторів недостатня ліквідність у боржника може означати затримку в сплаті відсотків і основної суми боргу або часткову або повну втрату позичених средст??. Поточний стан ліквідності компанії може вплинути також на її відносини з клієнтами та постачальниками товарів і послуг. Така зміна може виразитися в нездатності даного підприємства виконати умови контрактів і привести до втрати зв'язків з постачальниками. Ось чому ліквідності надається таке велике значення.
Якщо підприємство не може погасити свої поточні зобов'язання в міру того, як настає термін їх оплати, його подальше існування ставиться під сумнів, і це відсуває всі інші показники діяльності на другий план. Іншими словами, недоліки фінансового управління проектом призведуть до виникнення ризику призупинення і навіть його руйнування, тобто до втрати коштів інвестора.
Ліквідність характеризує співвідношення різних статей поточних (оборотних) активів і пасивів фірми і, таким чином, наявність вільних (не пов'язаних поточними виплатами) ліквідних ресурсів.
У залежності від ступеня ліквідності активи підприємства поділяються на такі групи:
А1. Найбільш ліквідні активи. До них відносяться всі статті грошових коштів підприємства та короткострокові фінансові вкладення.
А2. Швидко реалізовані активи - дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати .. Повільно реалізовані активи - статті розділу II активу балансу, які включають запаси, податок на додану вартість, дебіторську заборгованість (платежі по якій очікуються більш, ніж через 12 місяців після звітної дати) та інші оборотні активи.
А4. Важко реалізовані активи - статті розділу I активу балансу - необоротні активи.
Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості оплати:
П1. Найбільш термінові зобов'язань, до них відноситься кредиторська заборгованість.
П2. Короткострокові пасиви - це короткострокові позикові кошти та ін.
П3. Довгострокові пасиви - довгострокові кредити і позикові кошти, а також доходи майбутніх періодів, фонди споживання, резерви майбутніх витрат і платежів.
П4. Постійні пасиви або стійкі - це статті III розділу балансу «Капітал і резерви». Якщо в організації є збитки, то вони віднімаються. [4, c. 47]
Розрахуємо показники ліквідності ВАТ «Учхоз« Приміське ».
При проведенні аналізу динаміки коефіцієнтів ліквідності та платоспроможності балансу можна зробити висновок, що коефіцієнт абсолютної ліквідності нижче встановленої норми, що в свою чергу означає те, що підприємство не в змозі покривати частину короткострокової заборгованості за рахунок короткострокових фінансових вкладень і наявних грошових коштів. Також нижче норми коефіцієнт критичної ліквідності. Так в 2013 році в порівнянні з 2011 він збільшився лише на 0,01, виходячи з цього видно, що сума ліквідних активів не відповідає вимогам поточної платоспроможності. Коефіцієнт поточної ліквідності набагато нижче норми за період з 2011 по 2013 року. Також він з кожним роком зменшується. У звітному році в порівнянні з базисним даний коефіцієнт зменшився на 0,78.
Спираючись на отримані дані, можна сказати, що ВАТ «Учхоз« Приміське »неплатежеспособно, тобто воно не має можливості розплачуватися за своїми зобов'язаннями. На звітну дату неплатоспроможність «Учхоз« Приміське »вважається прихованою, тобто вона виражається в зниженні показників ділової активності, погіршенні коефіцієнта оборотності оборотного капіталу, власного...
