йважливішими є золото-валютні резерви, цінні папери уряду і кредити комерційним банкам. p align="justify"> Надлишкові резерви банки тримають з двох причин. По-перше, для виконання поточних зобов'язань перед клієнтами, які можуть затребувати готівку зі своїх рахунків. По-друге, при погіршенні кон'юнктури на грошовому ринку банки знижують обсяг видаваних кредитів з метою зниження ризиків їх неповернення. Надлишкові резерви служать джерелом створення нових грошей комерційними банками, і їх також відносять до грошової бази. p align="justify"> Якщо вся маса кредитних ресурсів видається у безготівковій формі, то кожен виданий кредит знову зараховується в тій чи іншій формі в депозит, і система комерційних банків створює максимально можливе при заданій нормі резервування кількість нових депозитів. Відповідно, у цьому випадку при заданій грошовій базі грошова маса досягає максимального розміру. p align="justify"> Однак, в реальності частина виданих кредитів з різних причин переводиться в готівку і осідає на руках у економічних суб'єктів. А це означає, що загальний обсяг депозитів скорочується, і можливості комерційних банків щодо створення нових грошей зменшуються. Чим вище в кожен момент часу частка готівки в співвідношенні Готівка/депозити , тим менше величина грошової маси при заданій грошовій базі, і навпаки.
Крім того, частину депозитів перекладається комерційними банками в касову готівку. У цьому випадку співвідношення Готівка/депозити також змінюється на користь перших, однак у комерційних банків існують резерви щодо створення нових грошей.
Таким чином, на величину грошової пропозиції впливають три ключові чинники. Це, по-перше, розмір грошової бази, по-друге, співвідношення резерви/депозити , по-третє, співвідношення готівку/депозити . В результаті, у формуванні грошової пропозиції приймають участь три суб'єкта: Центральний Банк, система комерційних банків і населення.
Спрощено механізм дії грошового мультиплікатора (або створення нових кредитних грошей банками) можна пояснити таким чином. Мультиплікатор поточних рахунків, або грошовий мультиплікатор, схожий з мультиплікатором доходу. В основі мультиплікатора доходу лежить той факт, що витрати одного домогосподарства виходять у вигляді доходу іншим; мультиплікатор рахунків грунтується на тому, що резерви і рахунки, втрачені одним банком, виходять іншим. Подібно до того, як розмір мультиплікатора доходу визначається величиною, зворотної MPS, тобто витоку заощаджень, яка відбувається в кожному видатковому циклі, мультиплікатор рахунків m є величиною, зворотної необхідної резервної нормі R, тобто вилученню в обов'язкові резерви, яке відбувається на кожному ступені процесу кредитування, тобто . У формулі m позначає максимальну кількість нових кредитних грошей, який може бути створено одним рублем надлишкових резервів при даній величині R.
В
де D - максимальна кількість нових грошей на поточних рахунках.
Попит на гроші
Сучасна теорія грошового попиту заснована на кейнсіанських передумовах про роль грошей в економіці, згідно з якими виділяються три основні мотиви, за якими економічні суб'єкти пред'являють попит на гроші:
трансакційний мотив, що відображає потребу в грошах для здійснення угод (поточних платежів);
мотив обережності, що відображає потребу в грошах для здійснення непередбачених платежів (є різновидом трансакционного мотиву);
спекулятивний мотив, що відображає попит на гроші як на майно.
Трансакційний мотив. Трансакційний попит на гроші (тобто на гроші для угод) визначається потребами в грошах для здійснення поточних платежів в проміжках між моментами отримання грошового доходу. Таким чином, попит на гроші для угод - це попит на реальні касові залишки, які необхідні для рівномірного здійснення платежів при нерівномірних надходженнях грошей. Трансакційний попит - MD T .
Реальні касові залишки - це середня величина грошового запасу за період між моментами отримання доходу.
Спекулятивний мотив. Спекулятивний мотив виражає прагнення економічних суб'єктів мати певний грошовий запас не для обслуговування угод, а у вигляді майна. Спекулятивний попит - MD S .
Загальний попит на гроші (MD) = MD T + MD S
