дебіторської заборгованості
х2 = нормативне значення х2 = 1
. КС - показник співвідношення короткострокових зобов'язань і найбільш ліквідних активів, цей коефіцієнт є зворотною величиною показника абсолютної ліквідності
х3 = нормативне значення х3 = 7;
. КУРЕЙ - збитковість реалізації продукції, що характеризується відношенням чистого збитку до обсягу реалізації цієї продукції
х4 = нормативне значення х4 = 0;
. КФНКІ - коефіцієнт фінансового левериджу (фінансового ризику) - відношення позикового капіталу (довгострокові і короткострокові зобов'язання) до власних джерел фінансування
х5 = нормативне значення х5 = 0,7;
. Кзаг - коефіцієнт завантаження активів як величина, зворотна коефіцієнту оборотності активів - відношення загальної величини активів підприємства (валюти балансу) до виручки
х6 = нормативне значення х6 = х6прошлого періоду.
Якщо у підприємства немає збитків, то ставиться 0.
Дані показники були покладені в основу розробки дискримінантної факторної моделі діагностики ризику банкрутства виробничих підприємств. Комплексний коефіцієнт банкрутства розраховується за формулою (2.4):
К = 0,25 * х1 + 0,1 * х2 + 0,2 * х3 + 0,25 * х4 + 0,1 * х5 + 0,1 * х6 (2.4)
Вагові значення приватних показників для комерційних організацій були визначені експертним шляхом, а фактичний комплексний коефіцієнт банкрутства слід порівняти з нормативним, розрахованим на основі рекомендованих мінімальних значень приватних показників - розрахункове значення До треба порівняти з К нормативним.
Якщо фактичний комплексний коефіцієнт більше нормативного Кфакт> КN, то ймовірність банкрутства велика, а якщо менше - то ймовірність банкрутства мала. [10]
Однією з останніх методик прогнозування банкрутства з використанням методу рейтингової оцінки є моделі А.В. Колишкіна. Моделі автора мають відмінні від інших аналітичних моделей принципи побудови: А.В. Колишкін відібрав показники, найбільш часто зустрічаються в моделях інших дослідників, і, виходячи з цього, додав їм вагу. В результаті були отримані три статистичні моделі прогнозування банкрутства. У загальному вигляді моделі розраховуються за формулами (2.5), (2.6) і (2.7):
Модель № 1 = 0.47К1 + 0.14К2 + 0.39К3 (2.5)
де - К1 - робочий капітал до активів;
К2 - рентабельність власного капіталу;
К3 - грошовий потік до заборгованості;
Модель № 2 = 0.61К4 + 0.39К5 (2.6)
...
