ати так:
Тфц=ТОЦ - ТКЗ (4)
Тривалість обороту кредиторської заборгованості розрахуємо за формулою:
(5)
де, КЗср - середня кредиторська заборгованість за період,
Д - кількість днів в аналізованому періоді,
СПР - собівартість проданої продукції (нетто)
р.: Тфц=72 - 49=23 день
ТКЗ=((- 273 +19869) / 2) * 365 / (72934)=49 днів
р.: Тфц=87 - 103=- 16 днів
ТКЗ=((19869 +42104) / 2) * 365 / (110 107)=103 дня
Рис. 2.4. Динаміка операційного та фінансового циклів
Збільшення тривалості операційного циклу - це негативна тенденція для підприємства, так як це може бути пов'язано з уповільненням виробничого процесу, зменшенням періоду обороту кредиторської заборгованості, збільшенням періоду обороту дебіторської заборгованості. Зниження показника фінансового циклу свідчить про дедалі нижчій потреби підприємства у фінансуванні поточної виробничої діяльності.
.2 Аналіз показників ефективності використання оборотних коштів
До приватним показниками оборотності оборотних активів відносяться також показники оборотності грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень, запасів і дебіторської заборгованості. Вони характеризують інтенсивність використання перерахованих видів оборотних активів і можуть розраховуватися як в разах, так і в днях.
Оборотність грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень:
Одс.кфв=(6)
р.: Одс.кфв=212704 / ((4045 +185515) / 2)=2,24 раз
р.: Одс.кфв=304948 / ((3423 +303193) / 2)=1,99 раз
Тдс.кфв=(7)
р.: Тдс.кфв=((4045 +185515) / 2) * 365/212704=163 дня
р.: Тдс.кфв=((3423 +303193) / 2) * 365/304948=184 дня
Зниження оборотності в 2010 на 0,25 рази і зростання середнього терміну обороту грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень на 21 день свідчить про нераціональну організацію роботи підприємства, що допускає уповільнення використання високоліквідних активів, основне призначення яких - обслуговування виробничо-господарського обороту підприємства. Винятком є ??випадок, коли оборотність уповільнюють депозити, що входять до складу короткострокових фінансових вкладень, але це пов'язане з високими відсотками за депозитами (тобто зниження оборотності даного виду активів компенсується зростанням їх рентабельності).
Оборотність запасів:
(8)
р.: Оз=79934 / ((2954 +11006) / 2)=11,45 раз
р.: Оз=110107 / ((11006 +12969) / 2)=9,19 раз
(9)
р.: Тз=((2954 +11006) / 2) * 365/79934=32 дня
р.: Тз=((11006 +12969) / 2) * 365/110107=40 днів
Зниження оборотності запасів на 2,26 рази свідчить про зростання запасів, випереджаючому зростання собівартості проданих товарів, продукції, робіт, послуг, і про більш повільному зниженні запасів у порівнянні зі зниженням собівартості. Диспропорція запасів і собівартості проданих товарів, продукції, робіт, послуг може виражатися у вигляді надлишкових залишків сировини, матеріалів та незавершеного виробництва або у вигляді надлишкових залишків готової продукції і товарів. Відносне зростання запасів сировини, матеріалів та незавершеного виробництва може означати збільшення обсягів виробництва, якому поки не від...
