ксованою ціною обумовлену суму іноземної валюти, або продати її. Власник опціону приймає рішення про те, скористатися чи ні наданим йому правом, залежно від динаміки валютних курсів. У всіх випадках ризик, якому піддається власник опціону, заздалегідь обмежений ціною опціону, а виграш теоретично не обмежений і на практиці буває досить значний. Хеджування методом опціонних угод відрізняється від операцій" форвард" тим, що за підприємством або банком зберігається право вибору, що підвищує ефективність операції.
- Паралельні позички являють собою взаємне кредитування в національній валюті підприємствами та банками, розташованими в різних країнах. Обидві позики видаються на один і той же термін. По суті такого роду позики розглядаються як угода своп з покупкою валюти на умовах спот і одночасної продажем форвард, але сам період хеджування може бути і більш тривалим, ніж це можливо на ринку форвардних угод.
- Дисконтування платіжних вимог в іноземній валюті є різновидом дисконту векселів і являє собою переуступку банку права вимагати погасити заборгованість в іноземній валюті замість негайної виплати банком відповідної суми в національній (або іншій іноземній) валюті. Подібні операції називаються форфетировании. На відміну від факторингових операцій банк (в цьому випадку) набуває векселі на всю суму і на повний термін, беручи на себе всі комерційні ризики (включаючи валютний і ризик неплатоспроможності) без права обороту (регресу) цих векселів на колишнього власника. Відмінність від традиційного обліку векселів полягає в тому, що форфетирование застосовується зазвичай при постачаннях устаткування на великі суми з тривалою розстрочкою платежу (від півроку до 5-7 років) і передбачає гарантію (аваль) банку.
-" Валютний кошик" являє собою набір валют, взятих у певних пропорціях. Якщо така корзина використовується в цілях хеджування, то в неї підбираються валюти, курси яких звичайно" плавають" в протилежних напрямках, взаємно врівноважуючи наслідки свого" плавання", роблячи сукупну вартість всієї" кошика" стабільнішою. ??
- Самострахование застосовується підприємствами і банками незалежно і паралельно іншим описаним вище методам хеджування. Воно полягає в тому, що величина можливого збитку від зміни валютного курсу заздалегідь включається в ціну (якщо кон'юнктура ринку дозволяє це робити) і використовується для утворення страхового фонду.
Зв'язок банка з хеджуванням проявляється двояко. З одного боку, банк, як і будь-яка комерційна організація, може застосовувати перераховані методи страхування валютних ризиків у повсякденній практиці при управлінні власними валютними ресурсами. З іншого, хеджування у багатьох випадках є послугою, пропонованої банком своїм клієнтам. Насамперед йдеться про консультування клієнтів з питань страхування ризиків, яке саме по собі є відповідальним, складним ібагатоетапним процесом.
Практика страхування повернення наданих позик" автоматично" припускає, що співробітники страхових компаній за рівнем своєї кваліфікації в змозі оцінити ступінь ризику і доцільність надання позичок комерційним банкам. Насправді вони в даний час не володіють ні необхідною підготовкою, ні достатнім обсягом достовірної інформації про фінансовий стан суб'єктів страхування. У зв'язку з цим більш обгрунтованим видається страхування коштів, що зберігаються на рахунках клієнтури комерційних банків.
Аналіз банківських ризиків
