Використання" валютного кошика";
12. Здійснення філіями банків платежів в" зростаючою" валюті;
13. Самострахування.
Міжнародна практика показує, що методи 2-6 і 11 застосовуються для короткострокового хеджування, а 7-10, 13 і 14 - для довгострокового. Методи 1 і 12 успішно використовуються у всіх випадках, методи 9 і 13 в принципі доступні лише тим компаніям чи банкам, які мають закордонні філії. Застосування ряду методів (своп, опціон, ф'ючерс та деяких інших) повною мірою поки неможливо в умовах Росії через недосконалість законодавства або нерозвиненості ринкових структур. У зв'язку з цим розглянемо лише ті, які вже використовуються у вітчизняній практиці.
- Структурна балансування полягає в прагненні підтримувати таку структуру активів і пасивів, яка дозволить перекрити збитки від зміни валютного курсу прибутком, отриманої від цього ж зміни по інших позиціях банку. При цьому використовується спосіб приведення у відповідність валютних потоків, що відбивають доходи і витрати. Іншими словами, кожен раз, укладаючи контракт, який передбачає отримання або виплату іноземної валюти, підприємство чи банк повинні прагнути вибрати ту валюту, яка допоможе йому закрити повністю або частково вже наявні" відкриті" валютні позиції (Відкрита валютна позиція - розбіжність вимог та зобов'язань банку в процесі вчинення ним угод з іноземною валютою.).
- Зміна строку платежу є маніпулювання термінами здійснення розрахунків, що застосовується в очікуванні різких змін курсів валюти ціни або валюти платежу. До числа найбільш уживаних способів подібної тактики належать: дострокова оплата товарів і послуг (при очікуваному підвищенні курсу валюти платежу) або, навпаки, затримка платежу (при очікуванні падіння курсу); прискорення або уповільнення репатріації прибутків, погашення основної суми кредитів і виплати відсотків і дивідендів; регулювання одержувачем інвалютних коштів строків конверсії виручки в національну валюту і т.д.
- Форвардні угоди - найбільш часто використовуваний в даний час метод хеджування, вживаний з метою ухилення від ризиків за операціями купівлі-продажу іноземної валюти та передбачає її поставку в строки, що перевищують два дні (1,2 або 6 місяців). Суть подібної угоди з точки зору можливості страхування полягає в тому, що імпортер, який побоюється підвищення курсу валюти платежу, має право заздалегідь звернутися в банк і купити цю валюту з терміном поставки, наближеним до терміну платежу. За допомогою форвардних операцій страхування валютних ризиків може здійснюватися і експортером, який просто робить протилежні дії: побоюючись падіння курсу валюти платежу, він продає належну йому суму за національну (або іншу іноземну валюту) на термін, зводячи таким чином до нуля валютний ризик для себе і перекладаючи його на банк.
Операції типу своп (Умови своп поєднують купівлю або продаж готівкової валюти з розрахунком на другий робочий день після укладення угоди за курсом, зафіксованим в момент її укладення (на умовах спот), з одночасним продажем або купівлею тієї ж валюти на термін за курсом форвард.) полягають у купівлі іноземної валюти на умовах спот з подальшою зворотною операцією на умовах форвард. У результаті таких угод банки купують валюту, необхідну для міжнародних розрахунків, і зберігають закритими свої валютні позиції.
- Опціонні угоди представляють собою вид контракту, за яким покупець має право протягом певного терміну або купити за фі...
