есурсів, повинні бути реалізовані всі можливості їх формування за рахунок внутрішніх джерел.
. Забезпечення необхідного обсягу залучення власних фінансових ресурсів із зовнішніх джерел. Обсяг залучення власних фінансових ресурсів із зовнішніх джерел покликаний забезпечити ту їх частину, яку не вдалося сформувати за рахунок внутрішніх джерел фінансування.
. Оптимізація співвідношення внутрішніх і зовнішніх джерел формування власних фінансових ресурсів. Процес цієї оптимізації грунтується на таких критеріях:
А) Забезпечення мінімальної сукупної вартості залучення власних фінансових ресурсів. Якщо вартість залучення власних фінансових ресурсів за рахунок зовнішніх джерел перевищує плановану вартість залучення позикових коштів, то від такого формування власних ресурсів варто відмовитися;
Б) Забезпечення збереження управління підприємства початковими засновниками. Зростання додаткового пайового або акціонерного капіталу за рахунок сторонніх інвесторів може призвести до втрати такої керованості.
. ПРАКТИЧНА ЧАСТИНА
Завдання № 1
Керівництво організації в наступному звітному періоді передбачає знизити чинності виникли обставин обсяг реалізації на 4%. Розрахувати основні елементи операційного аналізу і побудувати графік визначення порогу рентабельності, або є такі дані:
) Виручка від реалізації - 15 500 тис. руб.;
) Валова маржа становить 0,62 від виручки від реалізації;
) Прибуток дорівнює - 16% від виручки.
Рішення:
Сила впливу операційного важеля:
Отриманий результат Зграя=3,875 означає, що при плановане зниження обсягу реалізації продукції на 4% прибуток зменшиться на 15,5%.
Поріг рентабельності:
Виходячи з отриманих даних можна сказати, що реалізувавши продукції на суму 11 500 тис. руб. підприємства покриває всі сумарні витрати, але прибуток в цій точці дорівнює нулю.
Перший графічний спосіб визначення порогу рентабельності, базується на рівності валовий маржі і постійних витрат при досягненні порогу рентабельності.
Рис 2.1 Графічний спосіб визначення порогу рентабельності, що базується на рівності валовий маржі і постійних витрат при досягненні порогу рентабельності
1. Пряма постійних витрат являє собою горизонталь на 7 130 тис. руб.
. Пряма валової маржі будується за допомогою виразу Квм=
. У точці перетину даних прямих ми отримуємо рівність значень показників валової маржі і постійних витрат. Перпендикуляр на вісь абсцис відображає той рівень виручки від реалізації продукції, при якому прибуток=0, тобто це і є поріг рентабельності, рівний 11 500 тис. руб.
Завдання № 2
Компанія - фактор пропонує підприємству, яке продає 8000 тис. руб. дебіторської заборгованості, на вибір наступні умови факторингу: 1) при резервуванні 30% дебіторської закладеності ставка відсотків за позику іншій частині - 70%; 2) при резервировании 25% - 75%; 3) при резервуванні 20% - 80%.
Визначити найбільш вигідн...
