ристикаПоглощениедружественноевраждебноеХарактер поведеніяНа переговорної основеОтсутствіе переговорного процесу (щонайменше на початковому етапі угоди) Реакція менеджменту корпорації-целіПоложітельнаяОтріцательная, активну протидію висунутому тендерному предложеніюСтепень несподіванки для ринкаДо деякої степеніАбсолютно неожіданноДоля звичайних голосуючих акцій корпорації-цілі, що знаходиться у власності менеджментаЗначительнаяНезначительнаяКонкуренцияОтсутствуетДостаточно часто з'являється конкуруюча корпорація-мета, а іноді навіть кілька таких корпораційМетод оплати сделкіОбикновенние голосуючі акції корпорації-покупателяДенежние засобу та/або звичайні голосуючі акції корпорації-целіРазмер премііНіже середнього розміру премії по операціях, пов'язаних з поглинанням аналогічних компанійВише середнього розміру премії по операціях, пов'язаних з поглинанням аналогічних компаній
ДОДАТОК 2.1
Мотиваційна база
Схема 2.1
Таблиця 2.1
Таблиця 2.2
Таблиця 2.3
Таблиця 2.4
Рис. 2.1 Статистичні характеристики показників зміни рентабельності
Таблиця 2.4
Рис. 2.2 Гістограма розподілу аномальної прибутковості
Рис. 2.3 Регресія між аномальної прибутковістю і зміною рентабельності компанії
Таблиця 2.5
Таблиця 2.6
Наймену-вання показателей2007 г (факт) 2008 г (факт) 2 009 г (факт) 2010 г (прогноз) 2010 г сума двох банков2010 г прогнозСінергетіческій эффектЗаман-банкСеним-банкЗаман-банкСеним-банкЗаман-банкСеним-банкЗаман-банкСеним-банкСеЗам-банкЧистая прибыль46,0104,146,936,147,226,457,451,4108,8167,258,4Инвестиции9,56,112,98,414,511,514,511,526,0127,3101,3Собственный капітал1532,81738,52114,72124,91534,52123,11604,72172,93777,63927,5149,9
Таблиця 2.7
Вигоди сторін, задіяних в об'єднанні банків
СторониВигоди від об'едіненія1. Акціонери1.1. Підвищення вартості акцій1.2. Збільшення ліквідності1.3. Зростання дивідендних виплат1.4. Більш ясні перспективи розвитку банка2. Государство2.1. Збільшення вартості державного пакета акцій (якщо такий є) 2.2. Зростання дивідендів по цих акціям2.3. Створення більш великих конкурентоспроможних банков3. Регіони3.1. Стабільні податкові поступленія3.2. Більш ефективний розвиток фінансового сектора4. Трудові колективи та менеджмент4.1. Поліпшення фінансового становища банку створить перспективу підвищення зарплати.4.2. Робота в банку з більш передбачуваним будущім5. Споживачі банківських послуг (населення, корпоративні клієнти) 5.1. Можливості розширення переліку надаваних услуг5.2. Надання комплексних пакетів банківських услуг5.3. Перспективи відносного зниження тарифів за надані банком послуги за рахунок скорочення багатьох статей витрат.
