пних факторів: ХХХА) зміни фінансового важеля хх0б) зміна коефіцієнта оборотності позикового капіталу хх2,42в) зміна рентабельності продажів, розрахованої на підставі чистого прибутку хх2,3
Складемо модель залежності рентабельності власного капіталу від заданих факторів:
(5)
. Вплив коефіцієнта фінансового важеля
? kСК (КФІН) =? КФІН * Козки 0 * kP 0 * 100=0 * 1,0256 * 0,263 * 100=0%
. Вплив коефіцієнта фінансової залежності
? kСК (Козки)=КФІН 1 *? Козки * kP 0 * 100=0,3023 * 0,681 * 0,263 * 100=2,42%
. Вплив рентабельності продажів
? kСК (kP)=КФІН 1 * Козки 1 *? kP * 100=0,3023 * 1,7066 * 0,0446 * 100=2,3%
Баланс факторів:? kСК=0 + 2,42 + 2,3=4,72
Таким чином, вплив коефіцієнта фінансового важеля на рентабельність власного капіталу нульове.
Зміна коефіцієнта оборотності позикового капіталу призвело до збільшення рентабельності власного капіталу на 2,42%).
Збільшення рентабельності продажів, розрахованої на підставі чистого прибутку, свідчить про зростання ефективності поточної діяльності, позитивно впливає на рентабельність власного капіталу, збільшуючи його на 2,3%.
Висновки за підсумками другого розділу
У структурі активів і пасивів є наступні зміни.
У структурі активів на необоротні активи доводиться в 2011 році - 64,91%, а в 2012 році 60,86% від усіх активів.
Зростання частки запасів в 2012 році в порівнянні з показником 2011 року з 12,22% до 17,34% пов'язаний з деякими труднощами підприємства в реалізації продукції. Позитивним моментом слід вважати зниження частки дебіторської заборгованості в 2012 році в порівнянні з показником 2011 року в структурі активів з 17,43% до 15,17%.
Основу структури пасивів становить власний капітал - в 2011 році 76,6%, в 2012 році 84,42% від усіх пасивів. Зростання власного капіталу в аналізованому періоді пов'язаний із зростанням нерозподіленого прибутку. Позитивним моментом в діяльності підприємства є зниження частки кредиторської заборгованості з 15,74% до 10,59% за аналізований період.
Аналіз ліквідності балансу дав наступні результати.
У 2011 рр. слід зазначити недостатню ліквідність балансу, в першу чергу через нестачу найбільш ліквідних активів.
У 2012 рр. також слід зазначити недостатню ліквідність балансу також через нестачу найбільш ліквідних активів.
За результатами аналізу платоспроможності видно, що підприємство платоспроможним стало в 2012 році. Велика частина коефіцієнтів вище нормативних.
Аналіз ділової активності показав наступні результати.
У 2012 році в порівнянні з показником 2011 року спостерігається зростання оборотності власного капіталу на 35,48%. Це пов'язано із зростанням виручки від основної діяльності підприємства.
Позитивним моментом є також зростання фондовіддачі необоротних активів у 2012 році порівняно з 2011 роком на 43,24%. Зростання фондовіддачі необоротних активів викликаний більшою мірою зростанням виручки від реалізації продукції.
У цілому показники оборотності в 2011 році в порівнянні з показниками оборотності в 2010 році або практично не змінилися, або погіршилися. Така ситуація пов'язана зі зниженням обсягів продажів і, як наслідок, зниження виручки через фінансової кризи. У 2012 році ситуація з обсягом продажів покращилася, що не забарилося позначитися на зростаючим показниках оборотності оборотних активів.
Фінансовий стан підприємства в 2012 рр. не є стійким. У 2010-2011 роках тип фінансової ситуації характеризувався як нестійкий фінансовий стан (S={0,0,1}), а в 2012 році - нормальна фінансова стійкість (S={0,1,1}).
Дані коефіцієнтного аналізу фінансової стійкості підприємства показали, що зміцнення фінансових коефіцієнтів в 2012 році в порівнянні з 2011 роком підтверджується зростанням показника коефіцієнт забезпеченості власними коштами за останні 2 роки на 0,27.
Негативним моментом при аналізі фінансової стійкості підприємства є невідповідність коефіцієнта маневреності власного капіталу нормативному значенню протягом всього аналізованого періоду. Однак коефіцієнт маневреності власного капіталу зріс з 0,17 до 0,28 за період 2010-2012рр., Що є позитивним моментом. Велика частина показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства, вище нормативних і мають тенденцію до зростання, за весь аналізований період. Отже, у 2012 році в порівнянні з 2011 роком підприємство зберегло фінансову стійкість близьку до оптимальної.
Аналіз прибутку і рентабельності показав, що всі показники прибутку за період 2010-2012 рр. мають тенденцію до зростання.
У 2012 році в порівнянні з показником 2011 року валовий прибуток збільшився на 48,08%. Дана ситуація свідчить про позитивну динаміку зміни валового прибутку підприємства.
Комерційні та уп...
