балансова на 1 карбованець оборотних коштів знизився на 0,194 руб., це сталося через зниження балансового прибутку на 30 млн. руб. (280 - 310), а також через збільшення залишків оборотних коштів на 114 млн. руб. (565 - 450). Також тривалість одного обороту збільшилася на 21,3 дня (186,61 - 165,31) через збільшення середніх залишків оборотних коштів на 25,56% ((565-450)/450) в той час як обсяг реалізованої продукції збільшився на 11,22% ((1090-980)/980). З таблиці 5.2 видно, що прибуток балансова на 1 рубль оборотних коштів у звіті за 3-й рік з урахуванням виявлених втрат вище на 0,465 руб., це відбулося через збільшення балансової прибутку за рахунок резервів на 181,08 млн. руб. (461,08 - 280), а також збільшення можливого обсягу реалізації продукції на 225,37 млн. руб. (1316,37 - 1090). Також знизилася тривалість одного обороту на 55,34 дня (131,27 - 186,61). p> Аналіз ефективності використання оборотних коштів і ділової активності .
Від ефективності використання оборотних коштів у чому залежить фінансове становище підприємства. Чим швидше оборотні кошти пройдуть кругообіг, тим більше продукції отримає і реалізує підприємство при наявності однієї і тієї ж суми оборотних коштів. Таким чином, ефективність використання оборотних коштів може характеризуватися, з одного боку, оборотністю, з іншого - їх віддачею (рентабельністю), взаємозв'язок між якими виражається наступним чином:
В
гдеР об.ср. - рентабельність оборотних коштів; РП з - обсяг реалізації продукції в оцінці за собівартістю; k про - коефіцієнт оборотності; П РП - Прибуток від реалізації продукції; Омоа - середні залишки матеріальних оборотних активів.
Ці показники в зарубіжних країнах використовуються для оцінки ділової активності підприємства. Розрахуємо величину додаткового прибутку, отримувану фірмою в результаті прискорення оборотності матеріальних оборотних активів, або величиною втрачається прибутку через уповільнення оборотності. Прибуток від реалізації продукції може бути виражена формулою
,
а сам розрахунок факторів представлений в таблиці 6.
Розрахуємо коефіцієнти оборотності за 2-ий і 3-ій року, а також рентабельність реалізованої продукції:
,
450 О‡ 2,333 О‡ 0,190476 = 200
565 О‡ 1,964 О‡ 0,1892 = 210
Таблиця 6 - Факторний аналіз прибутку
Показники
Розрахунок впливу факторів
Величина влиян., млн. руб.
Зміна прибутку від реалізації продукції, млн. руб., всього
в тому числі:
П 1 - П 0
210 - 200
+10
1. Зміна середньої вартості матеріальних оборотних активів, млн. руб.
О”ОМОА О‡ k про 0 О‡ Р РП 0
(565 - 450) О‡ 2,333 О‡ 0,190476
+51,1
2. Зміна оборотності матеріальних оборотних активів, млн. руб.
О”k про О‡ Омоа 1 О‡ Р Пр0
(1,964 - 2,333) О‡ 565 О‡ 0,190476
-39,7
3. Зміна рентабельності реалізованої продукції, млн. руб.
? Р ПР О‡ k про 1 О‡ Омоа 1
(0,1892 - 0,190476) О‡ 1,964 О‡ 565
-1,4
БО = 51,1 - 39,7 - 1,4 = +10 br/>
Зниження запасу матеріальних оборотних коштів з 565 млн. руб. до 450 млн. руб. позитивно позначилося на величині прибутку і в цілому підвищило її зростання на 51,1 млн. руб. Проте за рахунок інших показників відбулося зниження прибутку до 10 млн. руб.:
В· у зв'язку з зниженням коефіцієнта оборотності матеріальних оборотних коштів з 2,333 до 1,964 рази прибуток зменшився на 39,7 млн. руб.;
В· зниження рентабельності реалізованої продукції на 0,001276 пункту (0,1892 - 0,190476) призвело до зниження прибутку на 1,4 млн. руб.
Розрахуємо співвідношення ROE для 2-го і 3-го років за формулою
.
В
Аналіз платоспроможності підприємства .
Платоспроможність підприємства означає можливість наявними різними платіжними ресурсами своєчасно погасити свої короткострокові фінансові зобов'язання. Іншими словами, це можливість повернення боргу.
Для проведення аналізу побудуємо аналітичний баланс (таб. 7.1) для розрахунку коефіцієнтів платоспроможності (таб. 7.2).
Таблиця 7.1. - Аналітичний баланс для розрахунку коефіцієнтів платоспроможності
