ивності. Російський уряд активно проводить політику щодо зниження ставки рефінансування (на даний момент вона становить 10%), проте, в нашій країні ставка рефінансування не є для російських банків індикатором для зниження ставок по наданих кредитних ресурсів. Для розширення можливостей банків з надання довгострокових кредитів необхідно не тільки розширення ресурсної бази банків, але також зниження ризиків банків за рахунок надання державних гарантій. Основними перешкодами для підприємств по залученню довгострокових джерел фінансування не є тільки високі процентні ставки, які зростають при збільшенні термінів запозичення, а й вимоги з боку банків з надання високоліквідних застав. Ще однією причиною є брак кваліфікованих фінансових менеджерів, здатних розробити повноцінний інвестиційний проект, який зможе зацікавити потенційних кредиторів. [21]
Розрахункова частина
Завдання 1
Підприємство інвестувало в будівництво мотелю 40 млн. руб. Щорічні плановані надходження від експлуатації мотелю протягом 4 років складуть 35, 60, 80 і 100 млн. руб. Ставка дисконтування планується на рівні 10%. Визначити період окупності інвестицій. p> Рішення:
Розмір інвестиції - 40 000 000 руб.
Доходи від інвестицій
в першому році: 35 000 000 руб;
у другому році: 60 000 000 руб;
в третьому році: 80 000 000 руб;
в четвертому році: 100 000 000 руб.
В§ Розрахуємо дисконтовані грошові надходження по роках реалізації:
1-й рік: 35 000 000/(1 + 0,1) = 31 818 181
2-й рік: 60 000 000/(1 + 0,1) 2 = 49586776
3-й рік: 80 000 000/(1 + 0,1) 3 = 60105184
4-й рік: 100 000 000/(1 + 0,1) 4 = 68301345
РАЗОМ: 52452867 руб. p> В§ Розрахуємо дисконтний період окупності:
DPP =
IC = 40 000 000 руб.
= (31818 181 + 49 586 776 +60 105 184 +68 301 345)/4 = 52 452 867 руб. br clear=all>
DPP = @ 0,8 року @ 9 міс.
Відповідь: інвестиції окупляться приблизно за 9 місяців
Завдання 2
За даними бухгалтерської звітності проаналізувати пасив балансу підприємства. br/>
Таблиця 1 Аналіз складу і структури джерел коштів АТ В«ПрогресВ»
Джерела коштів
На початок періоду
На кінець періоду
Зміна (+, -) /Td>
тис.руб.
%
тис.руб.
%
тис.руб.
%
1. Джерела коштів - всього
з них:
1.1 Власний капітал - всього
в тому числі:
315 569
68,8
311 131
78,6
-4438
+9,8
Статутний капітал
202,5 ​​
0,04
202,5 ​​
0,05
-
+0,01
Додатковий капітал
256 806
56,0
235 465
59,4
-21 341
+3,4
Резервний капітал
50,5
0,01
50,5
0,01
-
-
Фонд соціальної сфери
48 728
10,6
56 977
14,4
+8249
+3,8
Цільові фінансування
3782
0,8
8279
2,1
+4497
+1,3
Нерозподілений прибуток
6000
1,35
10157
...
