також власні кошти, вкладені на депозит, а також витрати на купівлю цінних паперів інших господарюючих суб'єктів, призначені для фінансування даного інвестиційного проекту.
В якості припливу в грошовий потік від інвестиційної діяльності включаються доходи від реалізації вибувають активів. У цьому випадку, однак, необхідно передбачити сплату відповідних податків.
Відомості про інвестиційних витратах повинні включати інформацію, расклассифицировать по видами витрат.
Оцінка витрат на придбання окремих видів основних фондів може проводитися також на основі результатів оцінки відповідного майна. Розподіл інвестиційних витрат по періоду будівництва має бути ув'язано з графіком будівництва.
При підготовці інформації враховуються такі обставини:
В· відсотки за кредит, взятий на фінансування будівництва об'єктів, що сплачуються до введення об'єктів в експлуатацію, у вартість об'єкта не включаються, а враховуються окремо і тільки при оцінці ефективності проекту в цілому;
В· обсяги витрат заносяться в таблицю в поточних цінах у валюті, в якій вони здійснюються;
В· в таблицю заносяться як початкові капіталовкладення, так і наступні, в тому числі - на рекультивацію земель після початку експлуатації і на заміну вибуває обладнання, яка визначається на підставі його термінів служби, які Можуть не кореспондуватися з нормами амортизації;
В· величину доходів від продажу основних фондів при припиненні проекту рекомендується визначати за даними прогнозної оцінки. Вона може не збігатися з залишкової вартістю такого майна.
Терміни (кроки розрахунку) введення в дію, вартість, знос і структура основних фондів показуються роздільно по пускових комплексах (чергами).
Дані про вартість основних засобів рекомендується наводити в тій валюті, в якій здійснюються витрати, і в підсумковій валюті в поточних цінах, з урахуванням прогнозної оцінки.
Грошовий потік від операційної діяльності
Основним результатом операційної діяльності є отримання прибутку на вкладені кошти. Відповідно в грошових потоках при цьому враховуються всі види доходів і витрат, пов'язаних з виробництвом та реалізацією продукції, і податки, сплачуються з зазначених доходів. Зокрема, тут враховуються притоки коштів за рахунок надання власного майна в оренду, доходів за депозитними вкладами і з цінних паперів.
Обсяги виробництва та реалізації продукції та інші доходи
Обсяги виробництва рекомендується вказувати в натуральному і вартісному вираженні.
Ціни на вироблену продукцію, передбачені в проекті, повинні враховувати вплив реалізації проекту на загальний обсяг пропозиції даної продукції (і, отже, на ціни цієї продукції) на відповідному ринку.
Джерелом інформації є передпроектні і проектні матеріали, дослідження російського та зарубіжних ринків, що підтверджуються, наприклад, міжурядовими угодами, угодами про наміри, укладених договорів та ін
Вихідна інформація для визначення виручки від продажу продукції задається за підсумками розрахунку для кожного виду продукції, окремо для реалізації на внутрішньому і зовнішньому ринках.
Крім виручки від реалізації в притоках і відтоках реальних грошей необхідно враховувати доходи і витрати від позареалізаційних операцій, безпосередньо не пов'язаних з виробництвом продукції. До них, зокрема, відносяться:
В· доходи від здачі майна в оренду, або лізингу (якщо ця операція не є основною діяльністю);
В· надходження коштів за депозитними вкладами і за придбаними цінними паперами інших господарюючих суб'єктів;
В· повернення позик, представлених іншим учасникам.
Витрати на виробництво і збут продукції
Джерелами інформації є передпроектні та проектні матеріали.
На кожний вид споживаних при реалізації проекту ресурсів повинні бути обгрунтовані ціни. У разі необхідності слід враховувати вплив проекту на загальний обсяг попиту на цей вид ресурсів (і, отже, на його ціну) на відповідному ринку.
Всі показники рекомендується вказувати без ПДВ та інших податків і зборів, що включаються в ціну.
У разі якщо підприємство здійснює кілька видів діяльності, за якими встановлені різні ставки податків, доходи і витрати по кожному з таких видів діяльності визначаються окремо.
Нижче наведена зведена таблиця грошових потоків для оцінки комерційної ефективності проекту.
Для ряду інвестиційних проектів суворо розмежувати потоки з різних видів діяльності може виявитися скрутним. У цих випадках, а також на попередніх стадіях інвестиційного проектування можна об'єднати деякі (або всі) потоки.
Грошові потоки для оцінки комерційної ефективності проекту в цілому для проекту А (тис. крб.)
Показник
крок розрахункового періоду
<...
