і на збільшенні їх ринкової стоїмоості ті й інші піддають себе ризику: кредитор тим, що боржник може і не повернути боргу, інвестор, що високих дивідендів або взагалі або ринкова ціна на акції впаде.
Щоб звести ризик до мінімуму при здійсненні вкладень аналізують фінансове становище кожного окремого підприємства.
Результати діяльності фірми в минулому часто є хорошим індикатором перспектив розвитку. Тому інвестора або кредитора цікавлять мали місце в минулому тенденції реалізації товарів і послуг, витрат, рухів грошових коштів і прибутку від здійснених інвестицій. Крім того, аналіз поточного стану компанії дозволяє оцінити положення на даний момент, наприклад, стан і структуру активів, грошових коштів, співвідношення між заборгованістю компанії, і її капіталом, розумність величини матеріально - виробничих запасів і дебіторської заборгованості. [22, c.95]
Багато аналітиків використовують приблизні оцінки визначення найважливіших фінансових коефіцієнтів. Наприклад, тривалий час вважалося, що якщо поточний коефіцієнт (відносини оборотних коштів до короткострокових зобов'язань) дорівнює 2, то це добре.
Фірма з поточним коефіцієнтом більшим, ніж 2: 1, може мати слабке фінансове становище: надто велика дебіторська заборгованість, значні, невідповідні вимогам часу матеріальні запаси, слабкий контроль за грошовими операціями. Інша компанія має коефіцієнт покриття менше 2: 1, але завдяки гарному управлінню перебувати в прекрасному фінансовому стані, таким чином, подібні оцінки повинні застосовуватися з великою обережністю.
Метод порівняння фінансових результатів однієї і тієї ж компанії за певний період часу має перевагу перед прийомом, розглянутим вище. Цей прийом дозволяє побачити зміни в кращу або гіршу сторону, а також прогнозувати майбутні тенденції розвитку. Однак у переломні періоди діяльності слід обережно робити прогнози на майбутнє. Інший недолік полягає в тому, що хороші результати в минулому можуть виявитися неприйнятними в сьогоденні або майбутньому, наприклад, навіть якщо доходи з інвестицій зросли з 3 до 4%, рівень доходів в 5% може виявитися недостатнім у галузевих показниках необхідно враховувати наступне звітному періоді.
Використання галузевих показників, в якійсь мірі дозволяє усунути негативні сторони попередніх способів оцінки. Цей метод передбачає зіставлення підсумків діяльності фірми з іншими компаніями тієї ж галузі. При використанні, по-перше, хоча дві компанії діють в одній галузі промисловості, вони можуть непорівнянні. По-друге, більшість великих компаній діють більше ніж в одній галузі. При застосуванні зведених фінансових звітів для фінансового аналізу часто стає неможливим використовувати в якості орієнтира галузеві показники.
Але, незважаючи на всі ці недоліки, за відсутності даних про діяльність компанії в минулому найкращим є використання галузевих показників для оцінки поточної діяльності.
Зовнішній аналіз здійснюється на основі даних публікованих звітів компаній, інформацією комісії з цінних паперів і біржових операцій, економічної періодики та консультацій фірм, що надають послуги з питань кредитування і здійснення інвестицій.
Методика проведення зарубіжного аналізу багато в чому схожа з принципами оцінки фінансового стану у вітчизняній практиці.
