шляхом збільшення попереднього показника на суму короткострокових позикових коштів (КЗС).
Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідають три показники забезпеченості запасів джерелами їх формування: надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів (? СОС):? ВОК=ВОК - ЗЗ; надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових джерел формування запасів (? СД):? СД=СД - ЗЗ; надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів (? ОІ):? ОІ=ОІ - ЗЗ.
Для характеристики фінансової ситуації на підприємстві існує чотири типи фінансової стійкості:
абсолютна фінансова стійкість (трехфакторной показник типу фінансової стійкості має наступний вигляд - (1,1,1)). Такий тип фінансової стійкості характеризується тим, що всі запаси підприємства покриваються власними оборотними коштами, тобто організація не залежить від зовнішніх кредиторів. Така ситуація зустрічається вкрай рідко. Більш того, вона навряд чи може розглядатися як ідеальна, оскільки означає, що керівництво компанії не вміє, не бажає, або не має можливості використовувати зовнішні джерела коштів для основної діяльності;
нормальна фінансова стійкість (показник типу фінансової стійкості має наступний вигляд - (0,1,1)). У цій ситуації підприємство використовує для покриття запасів крім власних обігових коштів також і довгострокові залучені кошти. Нормальна фінансова стійкість є найбільш бажаною для підприємства;
нестійке фінансове становище ( показник типу фінансової стійкості має наступний вигляд - (0,0,1)), що характеризується порушенням платоспроможності, при якому зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів, скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів. Фінансова нестійкість вважається нормальною (припустимою), якщо величина залучених для формування запасів короткострокових кредитів і позикових коштів не перевищує сумарної вартості сировини, матеріалів і готової продукції;
кризовий фінансовий стан (показник типу фінансової стійкості має наступний вигляд - (0,0,0)), при якому підприємство знаходиться на межі банкрутства, оскільки грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть його кредиторської заборгованості і прострочених позик.
Оскільки позитивним чинником фінансової стійкості є наявність джерел формування запасів, а негативним фактором величина запасів, то основними способами виходу з нестійкого і кризового фінансових станів буде вважатися поповнення джерел формування запасів і оптимізація їх структури, а також обґрунтоване зниження рівня запасів.
Також для оцінки фінансової стійкості підприємства застосовується набір або система коефіцієнтів. Таких коефіцієнтів дуже багато, вони відображають різні боки стану активів і пасивів підприємства.
Велика кількість коефіцієнтів служить для оцінки з різних сторін структури капіталу підприємства.
Основні коефіцієнти фінансової стійкості:
· коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів;
· коефіцієнт прогнозу банкрутства;
· коефіцієнт автономії;
· коефіцієнт майна виробничого призначення;
· коефіцієнт маневреності власних коштів;
коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих активів;
коефіцієнт забезпеченості оборотного капіталу власними джерелами фінансування.
Коефіцієнти фінансової стійкості, їх характеристики, формули розрахунку і рекомендовані критерії представимо в таблиці 2.2:
Таблиця 2.2 - Коефіцієнти фінансової стійкості
КоеффіціентиУсловное обозначеніеРекомендуемие крітерііФормула расчетаХарактерістіка12345Коеффіціент автономііКа gt; 0,5Ка=Іс/В, де Іс - собственниеХарактерізует незалежність підприємства від позикових коштів і показує частку власних коштів у загальній вартості всіх засобів підприємства. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних средствКз/с lt; 0,7Кз/с=Кt + Кт/Іс, де Кт - довгострокові зобов'язання (кредити і позики), Кt - короткострокові займиПоказивает, скільки одиниць залучених коштів припадає на кожну одиницю власних. Зростання показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредіторовКоеффіціент забезпеченості власними средстваміКо0,1Ко=Ес/ОА, де Ес - наявність власних основних засобів, ОА - оборотні актівиПоказивает наявність у підприємства власних коштів, необхідних для його фінансової стійкості. Коефіцієнт маневренностіКм0,2 - 0,5км=Ес/Іс, де Ес - наявність власних основних зас...
