льно можливої ??зайнятості населення , а також зростання реального обсягу виробництва
Основні типи і цілі.
Грошовий ринок є частиною фінансового ринку і відображає попит на гроші і пропозиція грошей, а також формування рівноважної «ціни» грошей.
Під пропозицією грошей розуміється грошова маса, яка перебуває в обігу і складається з відповідних грошових агрегатів.
Пропозиція грошей графічно відображається зазвичай вертикальної прямої, оскільки передбачається, що на кожен даний момент створено певний, фіксований кількість грошей, яка не залежить від величини ставки відсотка.
Попит на гроші формується:
) з попиту на гроші як засіб обігу (тобто, діловий, операційний, трансакційний або попит на гроші для здійснення угод);
) з попиту на гроші як на засіб збереження вартості (попит на гроші як на активи, попит на запасну вартість чи спекулятивний попит).
Загальний попит на гроші залежить від номінальної ставки відсотка та обсягу номінального валового національного продукту.
Об'єктами грошово-кредитної політики є попит на гроші та їх пропозиція.
Суб'єктами грошово-кредитної політики виступають банки, насамперед центральний банк. Для безпосереднього регулювання маси грошей в обігу він використовує різні грошові агрегати, зменшуючи або збільшуючи їх обсяг, змінюючи структуру грошових агрегатів в загальній масі грошей в грошовому обороті. Грошовий оборот регулюється центральним банком і в процесі здійснення кредитної політики, яка виражається в кредитної експансії або кредитної рестрикції. Кредитна експансія центрального банку поповнює ресурси комерційних банків, які в результаті видаваних кредитів збільшують загальну масу грошей в обороті. Кредитна рестрикція тягне за собою обмеження можливостей комерційних банків з видачі кредитів і тим самим - із насичення економіки грошовими ресурсами.
Надзвичайно важливе значення для ефективного здійснення грошово-кредитної політики має і стабільність банківської системи. Банківська система будь-якої країни є необхідною складовою її економіки. В рамках грошово-кредитних відносин банки забезпечують безперервність функціонування сфер виробництва і споживання. Банківська система служить тим каналом, через який віддаються імпульси грошово-кредитного регулювання всієї економіки.
5.2 Методи та інструменти грошово-кредитної політики
У світовій економічній практиці центральні банки використовують наступні інструменти грошово-кредитного регулювання в рамках монетарної політики.
. Процентна політика центрального банку.
Процентна політика центрального банку може бути представлена ??двома напрямками: як регулювання позик комерційним банкам і як його депозитна політика. Це політика облікової ставки або ставки рефінансування. Ставка рефінансування означає відсоток, під який центральний банк надає кредити фінансово стійким комерційним банкам, виступаючи як кредитор в останній інстанції. Облікова ставка - відсоток (дисконт), за яким центральний банк враховує векселі комерційних банків, що є різновидом їх кредитування під заставу цінних паперів.
. Операції на відкритому ринку.
У країнах з розвиненим ринком цінних паперів найбільш поширеним методом грошово-кредитної регулювання є операції на відкритому ринку, які впливають на діяльність комерційних банків через обсяг наявних у них ресурсів. Якщо Центральний банк продає цінні папери на відкритому ринку, а комерційні банки їх купують, то ресурси останніх і відповідно їх можливості надання позики клієнтам зменшуються. Це призводить до скорочення грошової маси в обігу і підвищення позикового відсотка. Купуючи цінні папери на ринку у комерційних банків, центральний банк надає їм додаткові ресурси, розширює їхні можливості з видачі позик. Операції на відкритому ринку сприяють регулювання банківських ресурсів, процентних ставок і курсу державних цінних паперів.
Для регулювання короткострокових процентних ставок традиційно застосовуються операції центрального банку з векселями (казначейськими і комерційними) і короткостроковими державними облігаціями. Продаж їх обмежує готівку грошового ринку і веде до підвищення ринкових ставок відсотка
. Встановлення норм обов'язкових резервів.
Обов'язкові резерви являють собою процентну частку від зобов'язань комерційного банку. Ці резерви комерційні банки зобов'язані зберігати в центральному банку. В даний час зміна норми обов'язкових резервів комерційних банків або резервних вимог використовується як найбільш простий інструмент, застосовуваний з метою найбільш швидкої...
