корекції грошово-кредитної сфери.
допомогою зміни нормативу резервних коштів банк регулює обсяги видаваних комерційними банками кредитів і можливості здійснення ними депозитної емісії.
У рамках грошово-кредитної політики держави застосовуються прямі і непрямі методи.
Прямі методи носять характер адміністративних заходів у формі різних директив центрального банку, що стосуються обсягу грошової пропозиції і цін на фінансовому ринку. Реалізація цих заходів дає найбільш швидкий ефект з точки зору контролю центрального банку над ціною або максимальним об'ємом депозитів і кредитів, особливо в умовах економічної кризи. Проте з часом прямі методи впливу у разі «несприятливого» з точки зору господарюючих суб'єктів впливу на їх діяльність можуть викликати перелив, відтік фінансових ресурсів у «тіньову» економіку або за кордон.
Непрямі методи регулювання грошово-кредитної політики сфери впливають на поведінку господарюючих суб'єктів за допомогою ринкових механізмів. Природно, що ефективність використання непрямих методів тісно пов'язане з рівнем розвитку грошового ринку. При перехідній економіці, особливо на перших етапах перетворень, використовуються як прямі, так і непрямі інструменти з поступовим витісненням перший другими.
Крім прямих і непрямих розрізняють загальні і селективні методи здійснення грошово-кредитної політики центральних банків.
Загальні методи є переважно непрямими і впливають не грошовий ринок в цілому.
Селективні методи регулюють конкретні види кредиту і носять в основному директивний характер. Їх застосування пов'язане з вирішенням приватних завдань, таких, як обмеження видачі позик деякими банками або обмеження видачі окремих видів позик, рефінансування на пільгових умовах окремих комерційних б?? нков і т.д. Використовуючи селективні методи, центральний банк зберігає за собою функції централізованого перерозподілу кредитних ресурсів, невластивих центральним банкам країн з ринковою економікою, оскільки вони спотворюють ринкові ціни і розподіл ресурсів, стримують конкуренцію на фінансових ринках.
Основними методами грошово-кредитної політики є: облікова і процентна ставка, операції на відкритому ринку, встановлення норм обов'язкових резервів. Використання даних методів допомагає Центральному банку регулювати грошово-кредитну сферу і впливати на неї необхідним чином на даному економічному етапі.
5.3 Основні інструменти грошово-кредитної політики
· Офіційна облікова ставка - відносно рідко змінна ставка ЦБ, за якою він готовий враховувати векселі або надавати кредити іншим банкам як кредитора останньої інстанції.
· Обов'язкові резерви - частина ресурсів банків, внесених на вимогу влади на безпроцентний рахунок в ЦБ.
· Операції на відкритому ринку.
· Моральне вплив - рекомендації, заяви, співбесіди, які відіграють важливу роль у грошово-кредитній політиці багатьох розвинених країн.
· Розумний банківський нагляд - різні методи контролю за функціонуванням банків з погляду забезпечення їх безпеки на основі збору інформації, вимоги дотримання певних коефіцієнтів.
· Контроль за ринком капіталів - порядок випуску акцій і облігацій, квоти випуску, черговість емісії і т.д.
· Допуск до ринків - регулювання відкриття нових банків, дозвіл операцій іноземним банківським установам.
· Спеціальні депозити - частина приросту депозитів або кредитів комерційних банків, вилучена на безпроцентні рахунки в ЦБ.
· Кількісні обмеження - стелі ставок, пряме обмеження кредитування, періодичне «заморожування» процентних ставок.
· Валютні інтервенції - купівля-продаж валюти для впливу на курс і, отже, на попит і пропозицію грошової одиниці.
· Управління державним боргом - емісія державних облігацій нейтралізує ліквідність банків і пов'язує їх кошти.
· Таргетування - встановлення цільових орієнтирів зростання одного або декількох показників грошової маси.
· Регулювання фондових і ф'ючерсних операцій шляхом встановлення обов'язкової маржі.
· Норми обов'язкового інвестування в державні цінні папери для банків та інвестиційних інститутів.
Ці інструменти грошово-кредитної політики можуть бути ефективними тільки в умовах тісного зв'язку та взаємодії з фіскальною політикою і законодавством.
5.4 Прогноз соціально-економічного розвитку Росії на період 2014 і 2015 рр.
Прогноз соціально-економічного розвитку Російської...
