естали видавати кредити, скоротили штат своїх співробітників, а їхні акції істотно впали в ціні.
Істотним чинником виникнення кредитної кризи в США, на думку ряду експертів [5], стало широке використання з початку 1990-х років похідних фінансових інструментів, деривативів (англ. derivatives) і прагнення підвищити прибутковість за рахунок збільшення ризиків.
Поступово криза охопила і банківську сферу в цілому, в тому числі Дойче Банк, який мав цінні папери в американських іпотечних компаніях. Внаслідок 20%-го падіння цін на нерухомість американські власники житла збідніли майже на $ 5 трильйонів. Міністр фінансів РФ О. Кудрін 1 жовтня 2008 заявив: В«Значною мірою, очевидно, що спровокований фінансова криза subprime-іпотекою В». В результаті створився відповідний фінансовий міхур або іпотечний міхур.
Американський фінансист Джордж Сорос у Die Welt від 14 жовтня 2008 року визначена роль В«іпотечного мильного міхура В»якВ« лише спускового механізму, який призвів до того, що лопнув крупніший міхур В»[6].
Поступово криза з іпотечного став трансформуватися у фінансовий та зачіпати не тільки США. До початок 2008-го криза набула світового характеру і поступово почав проявлятися у повсюдному зниженні обсягів виробництва, зниженні попиту і цін на сировину, зростанні безробіття.
Другою причиною, спровокувала глобальну економічну кризу, стало "перевиробництво" доларів в США, тобто США виробляло товарів і послуг на суму набагато меншу, ніж споживало. ВВП США займає в загальносвітовому ВВП частку, що дорівнює приблизно 20%, а споживає 40% вироблених в усьому світі товарів та послуг. Іншими словами, до світової кризи США виробляли товарів і послуг на долар, а споживали - на два. Тобто як мінімум кожен другий долар - проста, нічим не підкріплена папірець. І при цьому Штати витрачали колосальні суми на різні соціальні і медичні програми, тобто на програми, спрямовані на підвищення рівня життя пересічних американців.
Виникнення кризи пов'язують з наступними факторами:
1. загальної циклічністю економічного розвитку;
2. В«ПерегрівомВ» кредитного ринку та з'явився його наслідком іпотечної кризи;
3. високими цінами на сировинні товари (у тому числі, нафта);
4. В«ПерегрівомВ» фондового ринку;
5. використанням нових неперевірених фінансових методик та інструментів - кредитних дефолтних свопів (credit default swap) та інших деривативів.
18 вересня 2008 Міністр фінансів США Генрі Полсон повідомив, що він, спільно з Федеральною резервною системою (ФРС) США і представниками Конгресу, працює над планом, спрямованим на В«вирішення питань з системними ризикамиВ» на ринках капіталу в США і проблемними активами. План передбачає створення державної корпорації, яка викупить проблемні активи у банків. Полсон пропонував виділити корпорації $ 700 млрд. Корпорація буде створена за прикладом корпорації Resolution Trust Corporation (RTC), яка використовувалася ...
