оборотними засобами (ВОК) розуміється частина оборотних коштів, сформованих тільки за рахунок власного капіталу.
З метою управління фінансами найбільше значення має показник чистих оборотних активів. Важливий принцип управління оборотним капіталом: довгострокові активи формуються за рахунок довгострокових джерел. До довгостроковим джерел відносяться власний капітал, довгострокові позикові кошти. Тому у нормально працюючій компанії поточні активи перевищують поточні зобов'язання; позитивна величина чистих оборотних активів забезпечує її платоспроможність Зниження величини чистих оборотних активів сигналізує про підвищення ризику втрати платоспроможності. Часові цикли оборотного капіталу Всі оборотні активи розрізняються за ступенем ліквідності, тобто з тієї швидкості і легкості, з якою вони можуть бути перетворені в готівку (Абсолютно ліквідні) активи. Поняття ліквідності завжди розглядається з точки зору оборотності поточних активів.
Склад оборотних коштів
В
Засоби у сфері виробництва Засоби у сфері обігу
В
Засоби вкладені в запаси Засоби, вкладені в грошову
і витрати готівку, розрахунки та інші активи
В
Виробничі запаси Готова продукція і товари
Незавершене виробництво Кошти в розрахунках
Витрати майбутніх періодів Грошові кошти
2. Основною характеристикою оборотних активів є тривалість обороту або циклу.
Повний оборот оборотних активів, тобто проміжок часу від надходження сировини до отримання грошей від покупців, називається операційним циклом.
Проміжок часу від надходження сировини на склад до моменту відвантаження готової продукції покупцеві називається виробничим циклом Виробничий цикл включає:
1) період обороту запасів:
2) період обороту незавершеного виробництва:
3) період обороту готової продукції.
Проміжок часу від моменту оплати сировини постачальникам до моменту надходження грошей від покупців називається фінансовим циклом, тобто час, протягом якого грошові кошти відвернені з обігу. Іншими словами, фінансовий цикл - це період часу між погашенням кредиторської та дебіторської заборгованостей. Роль фінансового циклу в управлінні фінансами особливо велика, оскільки він характеризує тривалість обороту власних коштів підприємства, інвестованих оборотні активи.
Одиницею вимірювання усіх названих показників є, як правило, кількість днів.
Скорочення тривалості фінансового циклу є однією з важливих задач управління фінансами підприємства. Це досягається скороченням виробничого циклу і періоду обороту дебіторської заборгованості і збільшенням періоду обороту кредиторської заборгованості. Можливості менеджменту підприємства щодо управління зазначеними складовими частинами фінансового циклу неоднакові. Так, скорочення періодів обороту запасів і готової продукції більшою мірою піддається фінансовим рішенням; тривалість ж провадження обмежена технологією.
Важче піддаються зміні періоди обороту дебіторської та кредиторської заборгованостей і відповідних авансів, оскільки в кожному випадку це зачіпає інтереси партнерів. Саме ці параметри надають найбільший вплив на тривалість фінансового циклу.
Укрупнений метод розрахунку оборотного капіталу (розрахунок сукупної потреби)
Укрупнений метод розрахунку оборотного капіталу базується на показнику В«витрати капіталу в розрахунку на 100 доларів з обороту В», або відповідноВ« оборотний капітал на 1 руб. виручки В». Коефіцієнт оборотності - це відношення виручки
до середньорічним залишкам оборотних коштів. Він є основним показником ефективності використання оборотних коштів.
Період або тривалість обороту визначається діленням тривалості звітного періоду (360, 180, 90) днів на коефіцієнт оборотності. p> Резерви економії, можливості вивільнення капіталу пов'язані з прискоренням оборотності - збільшенням числа обертів і скороченням тривалості обороту оборотних коштів.
Показники оборотного капіталу:
1. Коефіцієнт оборотності (фондовіддача оборотних коштів) характеризує число оборотів, що здійснюються оборотними коштами за аналізований період (місяць, квартал, рік) або величину ОРТ на один карбованець оборотних коштів
В
ОРТ - оборот роздрібної торгівлі за рік або квартал;
ОБС ср - середньорічний або середньоквартальний залишок оборотних коштів. p> 2. Тривалість одного обороту в Днями показує, протягом якого періоду часу відбувається повний оборот оборотних коштів
В
Т - тривалість аналізованого періоду в днях (30, 90,360 днів).
3. Коефіцієнт закріплення засобів в обороті (коефіцієнт завантаження, фондомісткість оборотних коштів) є показником, зворотним коефіцієнту оборотності, і показує, який розмір оборотних коштів бере участь у одному рубл...
