> Ктлк=Ка: Ко, (8)
Ка=Ктлк х Ка, (9)
Сік=Ка - Ко, (10)
Косс=(Ка - Ко): Ка=1 - (Ко: Ка)=1 - (1: Ктлк)=(Ктлк - 1): Ктлк, (11)
де Ка - поточні (короткострокові) активи;
Ко - поточні (короткострокові) зобов'язання;
Сік - власний оборотний капітал.
Це означає, що коефіцієнт забезпеченості власними коштами не відображає ніякого нової якості балансу організації, крім тієї ж ліквідності. Якщо ж врахувати і довгострокові позикові кошти, то формула взаємозв'язку між коефіцієнтом поточної ліквідності та забезпеченості власними оборотними коштами буде мати вигляд:
косской=1 - (1: Ктлк - До: Ка), (12)
де Д ° - довгострокові зобов'язання.
У світовій практиці для оцінки ймовірності банкрутства, прогнозування фінансової стійкості і вибору фінансової стратегії організації широко використовуються різні економіко-математичні моделі. Найчастіше використовуються 2-моделі американського економіста, професора Е. Альгмана. Формула для розрахунку Z має наступний вигляд:
Z=- 0,3877 + КТЛ х (- 1,0736) + К3 х 0,0579, (13)
Z на початок року=- 0,3877 + 1,077 х (- 1,0736) + 0,886 х 0,0579=- 1,493;
Z на кінець року=- 0,3877 + 1,179 х (- 1,0736) + 0,823 х 0,0579=- 1,606.
Прогноз банкрутства ТОО «Бахус НАЇ» по двухфакторной моделі Е. Альтмана
ПоказателіНа 01.01.2012гНа 31.12.2012гКоеффіціент поточної ліквідності1, 0771,179 Коефіцієнт фінансової завісімості0, 8860,823 Z-показник ймовірності банкрутства - 1,493-1,606 Вірогідність банкрутства <50% <50%
На підставі виконаного аналізу можна зробити висновок, що ймовірність банкрутства досліджуваного підприємства з даної моделі нижче 50%. Отриманий результат свідчить про те, що ймовірність банкрутства ТОО «Бахус НАЇ" не дуже висока.
3. Шляхи вдосконалення управління та підвищення ефективності використання фінансових ресурсів на підприємстві
Успішна діяльність підприємства не можлива без розумного управління фінансовими ресурсами. Неважко сформулювати цілі для досягнення яких необхідно раціональне управління фінансовими ресурсами:
виживання фірми в умовах конкурентної боротьби;
запобігання банкрутства і великих фінансових невдач;
лідерство в боротьбі з конкурентами;
максимізація ринкової вартості фірми;
прийнятні темпи зростання економічного потенціалу фірми;
зростання обсягів виробництва та реалізації;
максимізація прибутку;
мінімізація витрат;
забезпечення рентабельної діяльності і т.д.
Пріоритетність тієї чи іншої мети може вибиратися підприємством залежно від галузі, положення на даному сегменті ринку і від багато чого іншого, але вдале просування до обраної мети багато в чому залежить від досконалості управління фінансовими ресурсами підприємства.
Організаційна структура системи управління фінансами господарююч...
