/19225=2,15 (грн./руб.)
Тобто на кожен рубль інвестованих коштів очікуються надходження у розмірі 2,15 руб., з яких 1 рубль покриває витрати, а решта 1,15 руб. є фінансовим результатом (ЧДД1 з наростаючим підсумком).
Визначення терміну окупності ведеться за планом грошових потоків: чистий дисконтований грошовий потік наростаючим підсумком (таблиця 6.7).
NОК=1год + 1681,1/13483,9=1,12 року.
Внутрішня норма прибутковості
Внутрішня норма прибутковості - це ставка дисконтування, використання якої забезпечує рівність поточної вартості очікуваних грошових відтоків і поточної вартості очікуваних грошових приток, тобто NPV=0.
Для визначення внутрішньої норми прибутковості (IRR) складемо наступну таблицю:
Таблиця 6.9
2010201120122013IRRЧДД - 19225-1681,111802,822179Чістий грошовий потік r - 2500029635296352963520-20825,020566,717158,714284,131184,422-20500,019914,716328,913365,429109,024-20150,019262,815528,712535,627177,125-20000,018966,415173,112150,426289,930-19225,017543,913483,910372,322175,140-17850,015113,910787,17705,115756,150-1667513157,948771,965867,7311122,6360-1562511557,657230,944504,527668,1170-14699,810253,716015,9053526,565096,3080-138759127,585067,5752815,323135,4990-131508208,894297,07522731628,9695-1280077943971,092047,771012,8697-126757616,193882,1851964,80788,1799-12562,57468,023763,641867,00536,16100-125007408,753704,371837,37450,49110-117506816,053259,851481,75-192,35
З розрахунків, наведених у таблиці 6.8 видно, що при ставці дисконтування 110%, NPV приймає негативне значення.
Прогноз балансу - це прогноз стану активів і пасивів комерційної організації, бізнесу, інвестиційного проекту або структурного підрозділу у відповідності зі сформованою структурою активів та зобов'язань та її зміною в процесі реалізації бюджету доходів і витрат, бюджету руху грошових коштів та інвестиційного бюджету. Його призначення - показати, як зміниться балансова вартість комерційної організації в результаті здійснення фінансово-господарської діяльності організації в цілому або її структурних підрозділів протягом бюджетного періоду.
Прогноз балансу, як і бухгалтерський баланс, складається з двох основних розділів - активу і пасиву, які повинні бути рівні між собою. Прогноз балансу будується на основі балансу на початок періоду з урахуванням передбачуваних змін кожної статті балансу.
Як правило, коли в комерційної організації планується зростання продажів, то її активи збільшуються, оскільки для нарощування виробництва і збуту, потрібні додаткові грошові кошти на запаси, обладнання та інш. Активна збутова політика зазвичай призводить до збільшення дебіторської заборгованості, так як більшу кількість товарів продається в розстрочку, покупцям надаються більш тривалі відстрочки платежів. З ростом активів організації відбувається збільшення її зобов'язань по оплаті поставок матеріалів, енергії, комплектуючих, тобто росте кредиторська заборгованість. Зростання доходів призводить до збільшення прибутку і, відповідно, податків.
Для ув'язки бюджету доходів та витрат з відповідним прогнозом балансу аналізується зміна суми оборотних активів в залежності від збільшення (зменшення) обсягів продажів. Для цього оцінюються наступні статті балансу: запаси сировини і матеріалів, незавершеного виробництва і готової продукції, дебіторська заборгованість (рахунки до отримання), аванси постачальникам, грошові кошти, витрати майбутніх періодів.
Сальдо кінцеве за рахунками «каса», «розрахункові рахунки» у відповідність до БРГК включає залишок грошових коштів на кінець періоду.
Майбутню балансову вартість необоротних активів можна підрахувати шляхом додавання до вже наявної балансової вартості запланованих витрат на основні засоби та нематеріальні активи та вирахування з цієї суми зносу за період і балансової вартості реалізованих основних засобів. Дані з придбання основних засобів в планованому періоді наведені в інвестиційному бюджеті.
Планування пасиву балансу починають з розрахунку кредиторської заборгованості, яка складається внаслідок виникнення поточну заборгованість організації перед постачальниками, персоналом і бюджетом.
Нараховані податки (розрахунки з бюджетом) можна підрахувати, додаючи до поточного залишку податки за період і віднімаючи виплати по податках.
Власний капітал на кінець планового періоду дорівнює власному капіталу на початок періоду плюс прибуток після сплати податків за період і мінус сума виплачених дивідендів. Нерозподілений прибуток показана в бюджеті доходів і витрат.
Довгострокові пасиви отримують як різ...
