тва російських компаній, ніж модель Лиса.
= 0,53 Х 1 + 0,13 Х 2 + 0,18 Х 3 + 0,16 Х < span align = "justify"> 4 , (3,5)
де Х 1 - прибуток від реалізації/короткострокові зобов'язання;
Х 2 - оборотні активи/сума зобов'язань;
Х 3 - короткострокові зобов'язання/сума активів;
Х 4 - виручка від реалізації/сума активів.
Розрахунок показників представлений в таблиці 3,6. p align="justify"> Інтерпретація результатів:> 0,3 - мала ймовірність банкрутства; <0,2 - висока ймовірність банкрутства.
Таблиця 3.6-Аналіз ризику банкрутства за моделлю Таффлера
Найменування показателяСпособ расчета200820092010Х 1 стор 050 Ф2 стор 6900,040,040,09 Х 2 стор 290 Ф2 стр. (590 + 690) 0,240,080,05 Х 3 стор 690 стор 3000,360,010,08 Х 4 стор 010 Ф2 стор 3000,050,200,43 Z0, 13 0,070,14
Модель Таффлера більш адаптована до умов Росії, тому її дані більш реалістичні в порівнянні з моделлю Лисиця. Дані таблиці свідчать про середню ризик настання банкрутства .
3.3 Аналіз банкрутства за російською методикою
Двухфакторная модель прогнозування банкрутства
Модель оцінює ризик банкрутства підприємств середнього класу виробничого типу.
= 0,3872 + 0,2614 До тл + 1,0595 К фн , (3,6)
де К тл - коефіцієнт поточної ліквідності;
До фн - коефіцієнт фінансової незалежності.
Розрахунок коефіцієнтів, що увійшли в модель,...
