вів Х4 - комерційна маржа (рентабельність продажів) Х5 - рентабельність власного капіталу < 1 - ймовірність банкрутства висока> 1 - ймовірність банкрутства нізкаяШестіфакторная модель О.П. ЗайцевойК=0,25 Х1 + 0,1 Х2 + 0,2 Х3 + 0,25 Х4 + 0,1 Х5 + 0,1 Х6 де Х1=Куп - коефіцієнт збитковості підприємства (відношення чистого збитку до власного капіталу); Х2=Кз - коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості; Х3=Кс - показник співвідношення короткострокових зобов'язань і найбільш ліквідних активів (зворотна величина показника абсолютної ліквідності); Х4=Кур - збитковість реалізації продукції (відношення чистого збитку до обсягу реалізації цієї продукції); Х5=Кфл - коефіцієнт фінансового левериджу (фінансового ризику) - відношення позикового капіталу (довгострокові і короткострокові зобов'язання) до власних джерел фінансування; Х6=Кзаг - коефіцієнт завантаження активів (відношення загальної величини активів підприємства (валюти балансу) до виручки) якщо фактичний коефіцієнт більше значення базисного періоду, то ймовірність настання банкрутства вкрай висока, а якщо менше - ймовірність банкрутства незначітельнаМодель У. ФулмераH=5,528 Х1 + 0,212 Х2 + 0,073 Х3 + 1,270 Х4 - 0,120 Х5 + 2,335 Х6 + 0,575 Х7 + 1,083 Х8 + 0,894 Х9 - 6,075 де Х1 - нерозподілений прибуток минулих років / баланс; Х2 - виручка від реалізації / баланс; Х3 - прибуток до сплати податків / власний капітал; Х4 - грошовий потік / довгострокові і короткострокові зобов'язання; Х5 - довгострокові зобов'язання / баланс; Х6 - короткострокові зобов'язання / сукупні активи; Х7 - log (матеріальні активи); Х8 - оборотний капітал / довгострокові і короткострокові зобов'язання; Х9 - log (прибуток до оподаткування + відсотки до сплати / виплачені відсотки)> 0 - імовірність банкрутства низька; < 0 - імовірність банкрутства протягом року 98% і протягом двох років - 81% Модель У. ЧессераZ=1 / [1 + eY] де е - 2,71828 (число Ейлера - основа натуральних логарифмів). Y=- 2,0434 - 5,24 X1 + 0,0053 X2 - 6,6507 X3 + 4,4009 X4 - 0,0791 X5 - 0,1220 X6 X1 - (Грошові кошти + Швидко реалізованих цінні папери) / Сукупні активи X2 - Нетто-продажі / ( Грошові кошти + Швидко реалізованих цінні папери) X3 - Брутто-доходи / Сукупні активи X4 - Сукупна заборгованість / Сукупні активи X5 - Основний капітал / Чисті активи X6 - Оборотний капітал / Нетто-продажу? 0,50 - клієнта слід віднести до групи, яка не виконає умови господарського договораR-модель Іркутської державної економічної академііZ=8,38 X1 + X2 + 0,054 X3 + 0,63 X4 де X1 - чистий оборотний (працюючий) капітал / активи; X2 - чистий прибуток / власний капітал; X3 - чистий дохід / валюта балансу; X4 - чистий прибуток / сумарні витрати. < 0 - імовірність банкрутства максимальна (90% - 100%); 0-0,18 - ймовірність банкрутства висока (60% - 80%); 0,18 - 0,32 - імовірність банкрутства середня (35% - 50%); 0,32 - 0,42 - ймовірність банкрутства низька (15% - 20%); > 0,42 - ймовірність банкрутства мінімальна (до 10%). Показник платоспроможності Ж. Конана і М. Гольдера (метод Париж-Дафін) Z=- 0,16 Х1 - 0,22 Х2 + 0,87 Х3 + 0,10 Х4 - 0,24 Х5 де, Х1 - відношення грошових коштів і дебіторської заборгованості до валюти балансу; Х2 - відношення власного капіталу і довгострокових пасивів до валюти балансу; Х3 - відношення витрат з обслуговування позик (або ціна позикового капіталу) до виручки від реалізації (після оподаткування); Х4 - відношення витрат на оплату праці до чистого прибутку організації; Х5 - відн...
