приємства фінансово стійким.
Однак, враховуючи різноманіття показників фінансової стійкості, різниця у рівні їх критичних оцінок і виникають у зв'язку з цим складнощі в оцінці платоспроможності підприємства та ризику його банкрутства, багато вітчизняних і зарубіжні економісти рекомендують проводити інтегральну оцінку фінансової стійкості на основі скорингового аналізу. Дана методика вперше була запропонована американським економістом Д. Дюраном спочатку 40-х років ХХ ст [24, 157].
Сутність цієї методики полягає в класифікації підприємств за ступенем ризику, виходячи з фактичного рівня показників фінансової стійкості і рейтингу кожного показника, вираженого в балах на основі експертних оцінок.
Розглянемо просту скорингову модель з трьома балансовими показниками (таблиця 15).
I клас - підприємства з гарним запасом фінансової стійкості, що дозволяє бути впевненим у поверненні позикових коштів;
II клас - підприємства, що демонструють деякий ступінь ризику по заборгованості, але ще не розглядаються як ризиковані;
Таблиця 15. Угруповання підприємств на класи за рівнем платоспроможності
ПоказательГраніци класів згідно предпріятіямI классII классIII классIV классV классРентабельность сукупного капітала30 і вище 50 баллов29,9 - 20=49,9-35 баллов19,9-10=34,9 - 20 баллов9,9-1= 19,9-5 балловМенее 1=0 балловКоеффіціент поточної ліквідності2,0 і вище 30 баллов1,99-1,7=29,9-20 баллов1,69-1,4=19,9-10 баллов1,39-1,1 =9,9-1 баллов1 і нижче 0 балловКоеффіціент фінансової незавісімості0,7 і вище 20 баллов0,69-0,45=19,9-10 баллов0,44-0,30=9,9-5 баллов0,29-0,20=5 - 1 балловМенее 0,2=0 балловГраніци классов100 балів і више64-35 баллов34-6 баллов0 балів
III клас - проблемні підприємства;
IV клас - підприємства з високим ризиком банкрутства навіть після вжиття заходів з фінансового оздоровлення. Кредитори ризикують втратити свої кошти і відсотки;
V клас - підприємства найвищого ризику, практично неспроможні.
Згідно з цими критеріями, визначимо, до якого класу належить аналізоване підприємства (таблиця 16).
Таблиця 16. Узагальнююча оцінка фінансової стійкості аналізованого підприємства
Номер показателя2009 г.2010 г.2011 г.Фактіч. рівень показателяКолічество балловФактіч. рівень показателяКолічество балловФактіч. рівень показателяКолічество баллов110.82209.8519.98.551922.36302.1303.493030.59190.6619.50.6919.9Ітого - 69-69.4-68.9
Таким чином, за ступенем фінансового ризику, обчисленої за допомогою даної методики, аналізованого підприємства і в 2009, 2010 і 2011 року відноситься до II класу, тобто ТОО «Азамат» слід розглядати як неріскованнимі підприємство.
Для вивчення та діагностики банкрутства з метою розробки можливих шляхів оздоровлення та розвитку підприємства величезну роль такого прогнозування, поряд з іншими причинами, певною мірою викликана змінами і доповненнями, внесеними Законом РК від 11 липня 2010 п 239- II в Закон РК від 21 січня 1999 року №671 «Про банкрутство». Розробка прогнозу дозволяє відповісти на життєво важливе питання: що чекає підприємства в майбутній перспективі, а також дозволяє певною мірою поліпшити управління підприємством і досягти кращих результатів за рахунок забезпечення координації усіх факторів виробництва і реалізації [25,26].
Відправною точкою фінансового прогнозування є прогноз обсягу реалізації (продажів) і відповідних йому витрат; кінцевою точкою і метою потреби в зовнішньому фінансуванні.
Розглянемо більш компактний метод. В основі якого лежить узгодження фінансових показників з динамікою обсягу (так званий метод відсотка від продажів) При цьому такий розрахунок можливий у двох варіантах: на основі складання прогнозного балансу і за допомогою формули [27, 198].
В основі всіх розрахунків лежать наступні припущення
змінні витрати, поточні активи і поточні зобов'язання при нарощуванні обсягу продажів і певну кількість відсотків збільшуються в середньому на стільки ж відсотків. Це означає, що і поточні активи, і поточні пасиви будуть становити в прогнозованому періоді колишній відсоток від виручки - відсоток від збільшення вартості основних засобів. Розраховується під заданий відсоток нарощення обсягу реалізації у відповідності з технологічними умовами підприємства та урахуванням наявності недовантажених основних засобів на початок прогнозування, ступенем морального і матеріального зносу готівкових коштів виробництва;
довгострокові зобов'язання та власний капітал підприємства беруться в прогноз незмінними. Нерозподілений прибуток прогнозується з урахуванням норми роз...
