кошти - це кредиторська заборгованість за комерційним кредитом і наданими авансами.
Планування кредитів і позик для поточного обороту коштів залежить від безлічі факторів, наприклад:
- від стану ринку позичкових капіталів;
- темпів інфляції;
- ставок відсотка за кредит.
Проблеми планування і управління оборотними коштами вимагають серйозного вивчення на галузевому рівні. Є специфічні особливості в управлінні обіговими коштами для малого та середнього підприємництва, торгово-закупівельних фірм і т.д.
Можна використовувати варіант планування величини оборотного капіталу в залежності від можливих джерел: оборотний капітал підприємства=джерела власних коштів + ??довгострокові кредити і позики - основні засоби - збитки + стійкі пасиви. Планована величина буде знижувати ризик неплатежів.
Ефективність використання оборотних коштів характеризується системою економічних показників, які визначають, наскільки доречно і раціонально використовуються вони підприємством. Використання оборотних коштів безпосередньо пов'язане із забезпеченням фінансової стійкості підприємства.
Головним показником використання оборотних коштів служить їх оборотність.
Оборотні кошти підприємства переходять з однієї стадії в іншу, роблячи кругообіг: грошові кошти ® виробничі запаси ® виробництво ® готова продукція ® грошові кошти. Перехід оборотних коштів підприємства з однієї стадії в іншу називається оборотністю. Час, протягом якого оборотні кошти проходять всі стадії кругообігу, становить період обороту оборотних коштів.
Коефіцієнт оборотності:
(3.6)
де: Np - плановий обсяг реалізованої продукції за даний період;
Ксред - середньорічна сума нормованих оборотних коштів у плановому періоді.
Коефіцієнт оборотності може бути нормативним, плановим, фактичним. Зіставлення планової і фактичної оборотності дозволяє оцінити динаміку оборотності.
Головною перевагою прискорення оборотності є вивільнення частини оборотних коштів з обороту.
Інший показник оборотності - тривалість обороту в днях:
(3.7)
де: Тоб - тривалість одного обороту в днях;
Fкал - кількість календарних днів у році;
Коб - коефіцієнт оборотності.
Всі ці показники характеризують співвідношення між обсягом реалізованої продукції за певний період часу і середньою сумою функціонуючих в обороті підприємства власних оборотних коштів.
Оборотність оборотних коштів - один з найважливіших якісних показників роботи підприємства.
Економічне значення прискорення оборотності оборотних коштів - в тому, що підприємство може зробити і реалізувати з меншими за обсягом оборотними коштами той же самий обсяг продукції або тими ж засобами випустити більше продукції. Кошти, що вивільняються в результаті прискорення оборотності, можуть бути використані для підвищення темпів розширеного відтворення.
Коефіцієнт завантаження оборотних коштів - це показник, зворотний коефіцієнту оборотності. Він характеризує величину оборотних коштів, що припадають на одиницю (1 руб., 1 тис. Руб., 1 млн. Руб.) Реалізованої продукції:
(3.8)
де: Кзагр - коефіцієнт завантаження;
Коб. коштів - обсяг оборотних коштів, тис. руб.;
Nреаліз. ін. - обсяг реалізованої продукції, тис. руб.
Для більш успішного управління оборотності слід розраховувати оборотність за окремими видами оборотних активів: товарно-матеріальних цінностей, незавершеного виробництва, паливу, грошовим коштам.
Забезпечення раціонального використання оборотних коштів - це найбільш великотрудна і обширна частина операцій фінансового менеджменту. При цьому основною метою фінансового менеджменту є забезпечення постійної ліквідності та платоспроможності. Це пов'язано з тим, що оборотні активи обслуговують усі стадії виробничо-господарського циклу і знаходяться в постійному русі.
В управлінні оборотними коштами використовуються відомі інструменти і методи, головні з яких:
- управління ліквідністю;
- управління дебіторською заборгованістю;
- управління запасами товарно-матеріальних цінностей.
Забезпечення достатньою ліквідністю оборотних активів пов'язана насамперед із їх угрупованням за ступенем ліквідності. Безумовно, якщо в активах підприємства висока частка грошових коштів на розрахункових, депозитних рахунках є вкладення в високо ліквідні цінні папери, конкурентоспроможні продукти, то можна вважати, що їх оборотні активи високо ліквідні. Гірше, я...
