ів і зниженням сальдо інших доходів і расходов.В звітному періоді на формування чистого результату фінансово-господарської діяльності підприємства впливали наступні фактори: зростання збитку до оподаткування -120.84%, зниження суми сплачених податків з прибутку - 20.84%.
Таблиця 2.12 - Динаміка структури прибутку до оподаткування
Показателіза 2012за 2013Отклоненіе (+/-) руб.в% до ітогуруб.в% до ітогу1234561. Прибуток (збиток) від продаж13106865128.96379223-24.6-67276422. Сальдо інших доходів і витрат - 2937287-28.8-32287379124.6-293500923. Прибуток (збиток) до налогообложенія10169578100-25908156100-360777344. Податки з прібилі197874319.5-424308716.4-62218305. Чистий прибуток (збиток) звітного періода819083580.5-2166506983.6-29855904
У складі загальної бухгалтерської прибутку сума податків з прибутку займає у звітному періоді 16.38%, що нижче встановленої законодавством ставки податку на прибуток. Таким чином, систему податкового планування на підприємстві можна вважати досить ефективною.
Малюнок 2.9 - Розподіл прибутку до оподаткування
У зв'язку з тим, що у звіті про прибутки і збитки присутні як виручка і собівартість продажів, так і комерційні та управлінські витрати, представляється можливим провести оцінку якісного рівня фінансових результатів від продажу продукції.
Таблиця 2.13 - Розрахунок порога рентабельності і запасу фінансової міцності
ПоказателіСумма, руб.Ізмененіе (+/-) за 2012за 201312341. Обсяг продаж162798817147029643-157691742. Собівартість продажів - змінні затрати132935384124485570-84498143. Маржинальний доход2986343322544073-73193604. Частка маржинального доходу в обсязі продажів (п.3/п.1) 0.1830.153-0.035. Постійні затрати1675656816164850-5917186. Критична точка обсягу продажів (п.5/п.4) 91347483.304105425143.21414077660.2147. Запас фінансової міцності (ЗФП=п.1-п.6) 7145133441604499.8-29846834.28. ЗФП у% до обсягу продажів (п.7/п.1) 43.8928.3-15.599. Прибуток від продаж131068656379223-6727642
Як показує розрахунок, торік потрібно було реалізувати продукції на суму 91347483 руб., щоб покрити всі витрати. При такій виручці рентабельність дорівнює нулю. Фактично виручка склала 162798817 руб., Що вище порогової на 71451334 руб., Або на 43.89%. Це і є запас фінансової міцності або зона беззбитковості підприємства. У звітному році існує запас фінансової стійкості. Виручка може зменшитися ще на 28.3% і лише тоді рентабельність буде дорівнювати нулю.
2.3 Аналіз ймовірності банкрутства компанії
Передбачення можливої ??неплатоспроможності потенційного позичальника - давня мрія кредиторів. Саме тому з появою комп'ютерів неплатоспроможність стала предметом серйозних статистичних досліджень.
Більшість успішних досліджень у цій сфері виконувалися за допомогою покрокового дискримінаційного аналізу. Найбільшого поширення набули моделі Альтмана, Фулмера і Стрінгейта.
Ці моделі, як і будь-які інші, слід використовувати лише як допоміжні засоби аналізу підприємств. Повністю покладатися на їх результати нерозумно і небезпечно. Ось деякі варіанти їх використання:
) «Фільтрування» даних великого числа потенційних позичальників для оцінки порівняльного ризику з неплатоспроможності;
) Обгрунтування рекомендацій позичальникам або умов на яких їм може бути наданий кредит;
) Побудова «траєкторії» позичальника за даними звітності за кілька попередніх періодів;
) «Сигнал тривоги» для менеджменту підприємства;
) Перевірка прийнятих рішень у стимулюванні економічних ситуацій;
) Купівля та продаж підприємств
Модель Альтмана побудована на виборі з 66 компаній - 33 успішних і 33 банкрута. Модель передбачає точно в 95% випадків.
Досвід країн розвиненого ринку підтвердив високу точність прогнозу банкрутства на основі двох і пятифакторную моделей.
Найпростішою є двофакторна модель. Для неї вибирають два ключові показники, від яких залежить ймовірність банкрутства підприємства. В американській практиці для визначення підсумкового показника ймовірності банкрутства (Z2) використовують показник поточної ліквідності і показник питомої ваги позикових коштів в активах. Вони перемножуються на відповідні константи - певні практичними розрахунками вагові коефіцієнти (a, b, y).
=a + b х (коеф.текущей ліквідності) + y х (питома вага позикових коштів в активах)
Однак, двофакторна модель не забезпечує комплексну оцінку фінансового стану підприємства. Тому зарубіжні аналітики...
