би і вкладення;
Z - запаси і витрати;
Rа - грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення, розрахунки (дебіторська заборгованість) та інші активи;
Іс - джерела власних коштів;
Cк - короткострокові кредити і позикові кошти;
Cд - довгострокові кредити і позикові кошти;
К - позички непогашені в строк;
Rр - розрахунки (кредиторська заборгованість) та інші пасиви.
Співвідношення вартості матеріальних оборотних коштів і величин власних і позикових джерел їх формування визначає стійкість фінансового стану підприємства. Забезпеченість запасів і витрат джерелами формування є сутністю фінансової стійкості, тоді як платоспроможність виступає її зовнішнім проявом. У той же час ступінь забезпеченості запасів і витрат джерелами є причина тієї чи іншою мірою платоспроможності (або неплатоспроможності), яка виступає як наслідок забезпеченості.
Найбільш узагальнюючим показником фінансової стійкості є надлишок чи недолік джерел коштів для формування запасів і витрат, що отримується вигляді різниці величини джерел засобів і величини запасів і витрат.
Методика розрахунку даних показників розглянута в розділі 1.
За допомогою цих показників можна класифікувати фінансові ситуації за ступенем стійкості. При визначенні типу фінансової ситуації використовується тривимірний (трикомпонентний) показник (S), прийнятий в економічній літературі (15):
={S1 (± Ес), S2 (± Ет), S3 (± Е?)} (15)
де функція визначається наступним чином (16):
(х) =1, якщо x gt; 0, і S (х)=0, якщо x lt; 0 (16)
Користуючись цими формулами, можна виділити чотири типи фінансової стійкості:
. Абсолютна стійкість фінансового стану підприємства показує, що всі запаси повністю покриваються власними оборотними коштами. На практиці така ситуація зустрічається вкрай рідко, і її не можна розглядатися як ідеальну, так як підприємство не використовує зовнішні джерела фінансування у своїй основній діяльності. Вона задається наступними умовами (17):
? Ес gt; 0,? Ет gt; 0,? Е? gt; 0, тоді S {1; 1; 1} (17)
. Нормальна стійкість фінансового стану, що гарантує платоспроможність підприємства, за умови (18):
? Ес lt; 0,? Ет gt; 0,? Е? gt; 0, тоді S {0; 1; 1} (18)
. Нестійкий фінансовий стан, пов'язана з порушенням платоспроможності, при збереженні можливості відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів і залучення позикових коштів, за умови (19):
? Ес lt; 0,? Ет lt; 0,? Е? gt; 0, тоді S {0; 0; 1} (19)
. Кризовий фінансовий стан, близький до банкрутства, коли грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість підприємства не покривають кредиторську заборгованість та прострочені позики, за умови (20):
? Ес lt; 0,? Ет lt; 0,? Е? lt; 0, тоді S {0; 0; 0} (20),
В даний час багато підприємств знаходяться в кризовому стані. Запаси і витрати перевищують джерела формування. Недолік оборотних коштів покривається за рахунок кредиторської заборгованості, зобов'язань перед бюджетом, з оплати праці тощо.
Оскільки позитивним чинником фінансової стійкості є наявність джерел формування запасів, а негативним фактором - величина запасів, то основними способами виходу з нестійкого і кризового фінансових станів є поповнення джерел формування запасів і оптимізації їх структури і обґрунтоване зниження рівня запасів.
Найбільш безризиковим способом поповнення джерел формування запасів слід визнати збільшення реального власного капіталу за рахунок капіталу нерозподіленого прибутку або розподілу прибутків після оподаткування фонди накопичення за умови зростання цих фондів, що не вкладеної у необоротні активи.
Найважливішим етапом аналізу фінансового стану є визначення наявності власних оборотних коштів та їх збереження.
У таблиці 7 наведено аналіз наявності власних оборотних коштів ТОО ТольяттіСервіс .
Таблиця 7. Аналіз наявності власних оборотних коштів ТОО ТольяттіСервіс
Показателі2011 р тис. тенге2012 р тис. тенге2013 р тис. тенгеУставний капітал217521752175Нераспределенний доход118501873537200Ітого140252091039375Нематеріальние актіви255825675Остаточная вартість основних средств427504086063030Незавершенное капітальне б...
