творюють пенсійні та взаємні інвестиційні фонди, ануїтети, а також індивідуальні інвестиційні продукти (Рахунки і плани). Приватним особам пропонуються індивідуальні пенсійні рахунки, а співробітникам компаній - пенсійні плани. Індивідуальні пенсійні продукти розрізняються за вартістю адміністрування, податкових пільг і простоті схем. Кожен чоловік залежно від рівня доходу, віку, сімейного стану може вибрати для себе відповідну програму [21].
Накопичувальні плани роботодавців формуються навколо двох основних альтернатив - схеми з встановленими внесками і з встановленими виплатами. Однак в умовах падаючих фондових індексів схеми з встановленими виплатами є проблемними, оскільки прибутковість від інвестування постійно знижується. У багатьох з них виникла проблема недофінансування, вирішувати яку, згідно американським законодавством, компанії повинні за рахунок власних коштів. Приватна пенсійна система США перебуває на межі кризи.
Європейська система.
Європейська модель пенсійної системи заснована на досвіді реформи пенсій в Німеччині. Німецька приватна пенсійна система переживає кардинальну реформу, яка стартувала в минулому році. Очікується, що її результатом стане дворазове збільшення обсягу пенсійних накопичень. Цьому може сприяти введення нових пенсійних продуктів через приватні пенсійні фонди (Riester Plans). Реформа відкрила шлях для розвитку накопичувальних схем ринкового стилю. Але основна частина населення вважає за краще користуватися традиційними страховими пенсійними схемами - 90% ув'язнених після початку реформи контрактів мають страхову основу. Так, плани страхування життя склали в цьому році 28% від обсягу всіх проданих пенсійних продуктів. Через це нові пенсійні фонди (Riester Plans) поки терплять фіаско. Німці не поспішають інвестувати в них кошти через високої волатильності фондового ринку і через нестачу інформації про новий пенсійне інструменті [21].
Кілька інша пенсійна модель працює в Швеції. Там діє один державний агент, який за вибором працюючих направляє їх кошти в численні керуючі компанії. Вони відрізняються інвестиційними деклараціями і способами управління.
Британська система.
У Великобританії ринок добровільного пенсійного страхування оцінюється в $ 450 млн. Англосаксонська схема пенсійних продуктів (крім Великобританії цю схему використовують у Нідерландах та Ірландії) характеризується наявністю великої числа корпоративних пенсійних планів, які формуються приватними пенсійними фондами. При цьому пенсійні схеми можуть створюватися навіть для двох-трьох чоловік. Вибираючи пенсійні продукти, нові учасники приєднуються до вже існуючих схем за принципом піраміди [16].
На основі проведеного міждержавного порівняння можна зробити висновок про те, що пріоритетне місце в структурі пенсійних систем досліджуваних країн займають пенсійні фонди, які є, по суті, інструментом реалізації пенсійного забезпечення.
Приватний пенсійний фонд, як п...
