ризиків
1. Аналіз ризику кредиторів
1) Коефіцієнт поточної заборгованості
КТЗ (t) = залишок непогашених позик/(вартість основних фондів з урахуванням ліквідності + накопичене сальдо до моменту t + чистий прибуток + амортизація)
Кварт.Год1.20082.20083.20084.2008Сумма боргу/(Ліквід.ост.ст.імущества + ПП + амортизація + ост.на нач.пер.) б/р0, 980,730,300,00
Починаючи з 4 кварталу 2008 року, КТЗ дорівнює 0. Повернення кредиту відбувається в цьому періоді. Якщо цей коефіцієнт менше одиниці у всіх періодах горизонту планування, то це означає, що для кредитора відсутній ризик зазнати збитків від фірми, що реалізує інвестиційний проект. У разі банкрутства, кредитор поверне вкладені кошти після продажу майна фірми. За європейськими нормами, цей показник не повинен перевищувати 0,75. p align="justify">) Вільні кошти до обслуговуваного кредитом
Коефіцієнт показує, наскільки підприємство здатне здійснювати в поточному періоді заплановані платежі по кредитах (погашення позики і сплата відсотків) у відповідності з кредитним договором:
ССОК (t) = (накопичене сальдо фінансових потоків + чистий прибуток + амортизація)/(частина позики + виплачені%)
Кварт.Год1.20082.20083.20084.2008Свободные кошти до обслуговуваного кредітуб/р71, 6264,3241,6162,852
Починаючи з 1 кварталу 2009 року, даний показник відсутній, тобто кредит погашено.
Значення цього коефіцієнта перевищує 1,5 - таким чином можна говорити про практичну відсутність ризику по виконанню кредитного договору.
3) Вільні кошти до відсотків за кредитами
ССПК (t) = (накопичене сальдо фін.потоков + чистий прибуток + амортизація)/сума% в момент t
Кварт.Год1.20082.20083.20084.2008Свободные кошти до відсотків за кредітуб/р71, 62610,08922,02578,911
У 3 кварталі 2008 року спостерігається швидке зростання показника, це говорить про збільшення продажів. Зростання прибутку. p align="justify"> Починаючи з 1 кварталу 2009 року, даний показник відсутній, бо кредит погашений. Виходячи з даних коефіцієнтів, можна судити про те, що ризик невиплати кредиту незначний. p align="justify">. Аналіз чутливості проекту до ризик-параметрами
Функція чутливості
Відносна чутливість цільової функції є відношення відносного відхилення функції до відносного відхиленню змінними параметрами
S Y xi = (xi/Y) * (? Y /? xi),
- цільова функція; xi - ризик - параметр
В якості цільової функції вибрано накопичене сальдо рахунку після всіх...
