редовища мають рівну ймовірність, то для розрахунків використовується критерій Лапласа:
K = maxx ir
Ще одним важливим методом дослідження ризику є моделювання задачі вибору за допомогою дерева рішень. Даний метод заснований на графічному побудові варіантів рішень. Його використовує тоді, коли рішення приймається поетапно або коли з переходом одного варіанта рішення до іншого змінюються ймовірності.
Дерево рішень - прийом, що дозволяє наочно уявити логічну структуру прийняття рішень. Дерево рішень створюється та рух зліва направо, а аналізується справа наліво. По гілках дерева співвідносять суб'єктивні та об'єктивні оцінки можливих подій. Слідуючи вздовж побудованих гілок і використовуючи спеціальні методики розрахунку ймовірностей, оцінюють кожен шлях і вибирають менш ризикований.
При створенні дерева пункти прийняття рішення позначаються квадратами, а вузли виникають невизначеностей - гуртками. p> Для кожного розгалуження невизначеності розраховується ймовірність позитивного і негативного результату, а наприкінці № Й фінальної гілки вказується очікуваний результат. При зворотному аналізі для кожного вузла невизначеності на основі математичного методу розраховується математичне сподівання (МО). Для того пункту прийняття рішення результат максимізується. Краще рішення приймається по максимальному результату (МОмах).
Недоліками даного методу є його трудомісткість і відсутність обліку впливу факторів зовнішнього середовища.
Оцінка підприємницького ризику на основі аналізу фінансового стану підприємства
Оцінка ризику на основі аналізу фінансового стану фірми є одним з найбільш доступних і достовірних методів, як для підприємства, так і для його партнерів.
Фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, що характеризується системою абсолютних і відносних показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів підприємства. Аналіз фінансового стану дозволяє оцінити фінансову стійкість підприємства, яка є, критерієм оцінки підприємницького ризику. Залежність між фінансовою стійкістю підприємства і ризиком прямо пропорційна: при погіршенні фінансового стану підприємства виникає небезпека виникнення цілого комплексу фінансових ризиків, одним з яких є ризик банкрутства.
Фінансовий стан підприємства характеризується комплексом взаємопов'язаних між собою критеріїв. Найбільш об'єктивний результат мо жет бути отриманий на підставі використання в процесі аналізу як абсолютних, так і відносних критеріїв оцінки.
Абсолютні критерії оцінки діяльності підприємства можуть бути двох типів: результативні та різницеві. До результативним можна віднести такі основні підсумкові показники діяльності підприємства, як сума виручки, оборот підприємства, сума його активів і ін До різницевим критеріїв належать такі показники як прибуток підприємства, чистий оборотний капітал (поточні активи - поточні зобов'язання) та ін
Аналіз величини абсолютних показників не може показати реальний фінансовий стан підприємства. Для об'єктивної оцінки фінансового стану підприємства абсолютні показники повинні досліджуватися в динаміці за кілька років, що не завжди можливо в сучасних умовах.
З точки зору оцінки рівня фінансового ризику особливий інтерес має система відносних показників або фінансових коефіцієнтів, розрахунок яких заснований на даних бухгалтерської звітності підприємства. За кордоном аналіз проводиться головним чином за даними річної звітності. У Росії у зв'язку з нестійкою економічною ситуацією представляється доцільним проводити аналіз цих показників виходячи з даних квартальної звітності.
Значення певного коефіцієнта саме по собі мало - інформативно. Необхідно здійснити просторово-часове порівняння значень цих коефіцієнтів з їх нормативними значеннями, встановленими в спеціальних нормативних актах, з аналогічними показниками за спорідненими підприємствами, вивчити їх динаміку за певний період.
Найбільш важливими для аналізу фінансового стану підприємства і запобігання ризику банкрутства підприємства є наступні групи фінансових коефіцієнтів:
1) показники платоспроможності і ліквідності підприємства;
2) показники фінансової стійкості;
3) показники рентабельності;
4) показники ділової активності підприємства. Платоспроможність підприємства в першу чергу показує надійність фірми, так як характеризує фінансовий стан підприємства, рівень фінансового ризику. Платоспроможність являє собою здатність підприємства в конкретний момент часу розраховуватися за всіма своїми борговими зобов'язаннями власними коштами. Залежно від того, які зобов'язання підприємства приймаються в розрахунок, розрізняють короткострокову і довгострокову платоспроможність.
Оцінка платоспроможності підприємства складається з розрахунку таких найважливіших показників:
<...
