у кредиту. Сума цієї заборгованості (частина так званих «стійких пасивів») розглядається як короткостроково залучений позиковий капітал в межах одного місяця. Оскільки терміни виплат подібної нарахованої заборгованості не залежать від організації, вона не відноситься до керованого фінансуванню з позицій оцінки вартості капіталу.
Залучення позикових коштів в оборот підприємства - явище нормальне. Це сприяє тимчасовому поліпшенню фінансового стану за умови, що вони не заморожуються на тривалий час в обороті і своєчасно повертаються. В іншому випадку може виникнути прострочена кредиторська заборгованість, що в кінцевому підсумку призводить до виплати штрафів і погіршення фінансового становища. Тому в процесі діяльності підприємства необхідно проводити аналіз складу, давності виникнення кредиторської заборгованості, наявність, частоту і причини утворення простроченої заборгованості постачальникам ресурсів, персоналу підприємства з оплати праці, бюджету, визначити суму виплачених пенею за прострочення платежів. Для цього можна використовувати дані звітної форми № 5 «Додаток до балансу», а також дані первинного й аналітичного бухгалтерського обліку.
Основним моментом в управлінні кредиторською заборгованістю є дотримання термінів повернення позикових коштів, так як при накладенні штрафів і санкцій, звичайно сума виручки зменшиться, але разом з тим постраждає ділова репутація підприємства і як наслідок виникає ризик припинення співпраці з постачальниками та підрядниками з боку останніх.
Співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованостей характеризує фінансову нестійкість фірми і неефективність фінансового менеджменту. У практиці фінансової діяльності російських фірм часто складається така ситуація, коли стає невигідним зниження дебіторської заборгованості без зміни кредиторської. Зменшення дебіторської заборгованості знижує коефіцієнт покриття. Підприємство набуває ознак неспроможності і стає вразливим з боку податкових органів і кредиторів. Тому фінансові менеджери зобов'язані вирішувати не тільки завдання зниження дебіторської заборгованості, але і її балансування з кредиторською. У цьому випадку важливо вивчити умови комерційного кредиту, наданого фірмі постачальниками сировини і матеріалів.
Останнім часом все більша кількість підприємств-боржників усіх форм власності звертаються до реструктуризації.
Реструктуризація різного роду боргів являє собою складний процес, в кожному конкретному випадку її проведення залежить від тих обставин, які склалися в результаті господарської діяльності організації. Позитивні або негативні моменти проведення реструктуризації боргів в чому залежать від характеру умов раніше укладених договорів, передбачених штрафних санкцій, обсягу і виду боргів або зобов'язань, термінів їх виконання або виплат, фінансового стану кредиторів, встановлених ставок рефінансування, загальної економічної ситуації в країні та регіоні.
Переговори про реструктуризацію боргів (дебіторської та кредиторської заборгованості) є процесом дипломатичним і особистісним, багато в чому залежить від уміння керівника організації - боржника та його апарату управління пояснити причини сформованих негативних зобов'язань.
Кожна сторона в проблемі погашення боргів являє іншій стороні право приймати певні умови для досягнення угоди.
Характер переговорів сторін про погашення боргів визначається залежно від конкретних обставин і навіть особистісних якостей учасників переговорів. Тактика ведення переговорів про погашення боргів з метою обліку обопільних інтересів може бути наступною:
1. Визнання законності вимог по боргах і зобов'язаннях.
2. Підтвердження можливості погашення.
. Уточнення прострочених термінів по боргах.
. Визначення допустимих схем погашення боргів з урахуванням можливих реальних умов погашення на основі:
1) цінних паперів;
) надання товарів або послуг;
) переходу заборгованості в цільові позики;
) взаємозаліку при наявності зустрічних зобов'язань;
) можливості поступки прав вимоги;
) можливості поручительства перед кредиторами (з боку банків, органів влади та інших структур).
Ефективність реструктуризації кредиторської заборгованості в чому залежить від реалізації застосовуваної розрахункової політики у відносинах з постачальниками, банками, замовниками, податковими органами та іншими організаціями.
Методологія реструктуризації заборгованості організації боржника, яка проводиться на стадіях попередження банкрутства, фінансового оздоровлення і зовнішнього управління, може ск...
