я її собівартості, але фінансовий стан підприємства в цілому нестійкий, але позитивні тенденції підтверджує збільшення прибутку від фінансово-господарської діяльності з 3,1 коп. прибутку на руб. реалізованої продукції в попередньому періоді до 5,0 коп. прибутку на руб. у звітному періоді.
Розглянемо на прикладі ТОВ «Бородинський» аналіз розподілу і використання прибутку. Чистий прибуток розподіляється відповідно до Статуту підприємства.
У 2013 р в результаті господарської діяльності підприємством була отримана чистий прибуток у розмірі 9346 тис. руб. Рішенням власника підприємства 146 тис. Руб. були виплачені власнику в якості дивідендів. Фінансові кошти в розмірі 9200 тис. Руб. були спрямовані на розвиток підприємства, і в якості нерозподіленого прибутку пішли на формування власного капіталу підприємства.
У 2014 р в результаті господарської діяльності підприємством була отримана чистий прибуток у розмірі 17 469 тис. руб. Рішенням власника підприємства 9944 тис. Руб. були виплачені власнику в якості дивідендів. Фінансові кошти в розмірі 7 525 тис. Руб. були спрямовані на розвиток підприємства, і в якості нерозподіленого прибутку пішли на формування власного капіталу підприємства.
Проведемо аналіз ризику банкрутства ТОВ «Бородинський».
Зробимо розрахунок згідно нормативному документу «Методичні положення з оцінці фінансового стану підприємств і встановленню незадовільною структури балансу» (№31-р ред. від 12.09.1994 р). Оцінка незадовільної структури балансу проводиться на основі трьох показників:
Коефіцієнта поточної ліквідності (L 4);
Коефіцієнта забезпеченості власними коштами (U 2);
Коефіцієнтів втрати (відновлення) платоспроможності, які розраховуються наступним чином:
Результати розрахунків зведемо в таблицю 8.
Таблиця 8. Коефіцієнти оцінки структури балансу
Найменування показателя20132014ІзмененіеКоеффіціент поточної ліквідності L41,2251,2440,019Коеффіціент забезпеченості власними джерелами фінансування (U2) 0,1840,1960,012Наіменованіе показателя2013Отклоненіе від норматіваКоеффіціент відновлення платежеспособностіНорматів=10,627-0,373Коеффіціент втрати платежеспособностіНорматів=10,625-0,375
У кінці звітного періоду значення коефіцієнта поточної ліквідності (L 4) збільшилася на 0,019 і склало 1,244. Значення коефіцієнта в кінці періоду нижче критеріального, що означає певний фінансовий ризик досліджуваної організації, тобто виникає загроза фінансової стабільності організації.
У аналізованої організації коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування має значення вище критеріального, однак нижче оптимального. Власними оборотними коштами в кінці звітного періоду оборотні активи можуть бути покриті частково, значна частина їх фінансуються за рахунок позикових коштів.
Отримані значення коефіцієнтів втрати (відновлення) платоспроможності нижче критеріального рівня, що свідчить про те, що у підприємства найближчим часом немає реальної можливості відновити платоспроможність, і може бути прийнято рішення про те, що підприємство найближчим часом може не виконати зобов'язання перед кредиторами, тобто про втрату платоспроможності підприємства.
Обчислимо індекс кредитоспроможності Альтмана:
Ступінь близькості підприємства до банкрутства визначається за наступною формулою:
Z=0,717 * X1 + 0,847 * X2 + 3,107 * X3 + 0,42 * X4 + 0.995 * X5
де Х 1 - чистий капітал (власні оборотні кошти)/сума активів; Х 2 - нерозподілений прибуток/сума активів; Х 3 - прибуток до сплати податку та відсотків/сума активів; Х 4 - балансова вартість власного капіталу/позикові зобов'язання; Х 5 - виручка/сума активів.
Z 2013=0,717 * 36185/216895 + 0,847 * 9346/216895+
+ 3,107 * 11682/2168959 + 0,42 * 56210/4833 + 0,995 * 458400/216895=2,573.
Z 2014=0,717 * 46230/253050 + 0,847 * 17469/253050+
+ 3,107 * двадцять одна тисячі вісімсот тридцять шість/253050 ++ 0,42 * 63835/5435 + 0,995 * 507720/253050=2,596.
У 2013 році ймовірність банкрутства підприємства була невелика, підприємство в зоні невизначеності: підприємство знаходиться на межі неспроможності і може як збанкрутувати, так і продовжувати свою роботу, а в 2014 році отримане значення констатує, що підприємство працює стабільно і банкрутство малоймовірно. Це говорить про те, що в 2014 році щодо покращився управління ресурсами підприємства.
3. Оцінка і розробка рекомендацій щодо вдосконалення фінансовог...
