під управлінням фондів прямих інвестицій, зросте вдвічі і досягне 1,4 трлн дол У будь-якому випадку подібний зростання свідчить про фундаментальних змінах у розвитку фінансових ринків. Протягом останніх 25 років у розвинених країнах роль фінансового посередництва переходить від банківського кредитування до ринків акцій і боргових інструментів. Зростання сектора прямих інвестицій та обсягів приватного капіталу в суверенних інвестиційних фондах свідчить про відродження приватних форм фінансування.
2.2 Глобальний фінансовий ринок
Одним із проявів фінансової глобалізації є глобальний фінансовий ринок (ГФР), який сформувався до початку 1990-х рр..
Глобальна фінансова ринок слід розуміти як сукупність операцій з купівлю-продаж грошових, валютних, кредитних і фінансових ресурсів на глобальному світовому просторі в безперервному режимі часу.
Для глобального фінансового ринку характерні такі особливості:
1) колосальні міжнародні масштаби здійснення операцій і відповідно транскордонного переливу капіталу;
2) відрив фінансових потоків від руху реального товару;
3) безперервність у часі процесів інвестування, кредитування, торгівлі валютою і цінними паперами;
4) доступність для інвесторів і позичальників в будь-якій точці земної кулі;
5) суб'єктами ринку виступають глобальні фінансово-кредитні інститути - ТНБ, ФПГ, інвестиційні фонди, пенсійні фонди, а також глобальні ТНК як самостійні суб'єкти ринку, міжнародні фінансові організації і фінансові органи національних урядів;
6) використання глобальних електронних мереж (Інтернет).
У рамках глобального електронного ринку сформувалося кілька тісно взаємопов'язаних між собою сегментів:
• глобальний валютний ринок FOREX, на якому здійснюється купівля-продаж валюти на найбільших валютних біржах у різних регіонах світу (NYSE, TSE, LSE, FSE та ін);
• глобальний фондовий ринок, на якому відбувається торгівля цінними паперами - єврооблігаціями, акціями, облігаціями;
• глобальний ринок строкових контрактів, тобто деривативів;
• глобальний ринок суверенних боргів, тобто купівля-продаж міжнародних боргів національних держав;
глобальний міжбанківський ринок, на якому здійснюються операції по короткостроковому (від 1 дня до 1 місяця) кредитуванню банківських установ найбільшими першокласними банками з метою підтримки ліквідності;
• глобальний ринок електронних фінансових операцій, де продаються і купуються банківські послуги (electronic banking), проводиться торгівля цінними паперами;
• ринок злиттів і поглинань, тобто корпоративного контролю; в 2006 р. обсяг угод М & А склав близько 27 трлн дол. дол, було здійснено 34 мегазлиття вартістю більше 10 млрд дол кожне.
Інфраструктура глобального фінансового ринку - це сукупність систем, організацій, процесів, які забезпечують нормальне функціонування ринку.
...
