очки зору об'єкта, на який або частина якого отримує права інвестор, а як спекулятивний інструмент, надійність якого законодавець визначає виходячи з включеності цінного паперу в той чи інший котирувальний лист. У німецькому VAG володіння нерухомістю прирівнюється до володіння цінними паперами компаній, що володіють власністю, акціями окремих майнових рахунків і норматив для них встановлюється однаковий (<= 10% від вкладених коштів). p> Особливо слід відзначити, що німецькі страхові компанії можуть видавати кредити будь-якому позичальнику (окремо регулюються кредити, забезпечені нерухомістю і просто кредити), за умови що кредит забезпечений заставною, цінними паперами, прийнятними як забезпечення, або іменними цінними паперами, які представляють собою боргове свідоцтво і покриті спеціальними засобами з активів. У російському ж законодавстві чітко визначено, що предметом безпосередньої діяльності страховиків не можуть бути виробнича, торгово-посередницька та банківська діяльність, що, звичайно, не суперечить вищесказаному, але в російських Правилах не передбачена можливість видачі кредиту та надання позик (Можлива покупка векселі, облігації і видача позики страхувальникові), що значно обмежує інструментарій страховика з точки зору гнучкості і прибутковості його інвестиційної політики.
В результаті, вкотре доводиться констатувати, що російські Правила відрізняються від німецьких в гіршу сторону. Ключовою ланкою тут є формула: лібералізм в рамах закону, - в Росії, на жаль, в порівнянні з німецьким страховим законодавством, вся російська конструкція більше нагадує заготовку до довгострокового будівництва. І справа навіть не в нестачі досвіду російського законодавця для роботи в ринкових умовах, а в макроекономічних аномаліях властивих перехідним економікам. Т. е. в умовах нестачі ресурсів, коли що не випускаються норми і закони створюють і регулює ринок, а ринок диктує правила гри законодавцю.
III Стійкість страхової організації та її технічні резерви.
III .1 Система стійкості і значення резервів.
В
В«Основою стійкості страховиків є наявність у них сплаченого статутного капіталу, страхових резервів, а також системи перестрахування В»- ЗаконВ« Про організацію страхової справи до В»від 1992р. (із змінами в 97г. та 99г.).
Під фінансовою стійкістю страховика, у свою чергу, розуміють здатність виконувати зобов'язання за договорами страхування у майбутньому при будь-якій зміні кон'юнктури, зберігаючи при цьому нормальний рівень платоспроможності.
Своє вираження фінансова стійкість знаходить насамперед у рейтингах страхових компаній, метою складання яких є забезпечення прозорості результатів діяльності страхової організації, якості пропонованих ними послуг, надання інформації зацікавленим особам про стан компанії. За кордоном складанням таких рейтингів займаються такі відо...
