лькох банків-орієнтирів, в число яких, наприклад, входять Banque Nationale de Paris (Франція), Bank of Tokyo (Японія), Deutsche Bank (Німеччина) , Morgan Guaranty Trust Company of New York (США) і National Westminster Bank (Великобританія). Всього беруть участь шістнадцятеро банків.
Банки-орієнтири вибираються на підставі сформованої репутації, рівня кредитного рейтингу та активності на валютному ринку. Діяльність банків, що входять в список для розрахунку LIBOR, підлягає постійному моніторингу. Для цього BBA як мінімум раз на рік переглядає їх список і публікує результати перевірок. Банки, що входять до бази розрахунку ставки, щодня надають свої котирування уповноваженому Асоціацією агентству Телерейт між 11.00 і 11.30 ранку за лондонським часом. Близько 12.00 публікується фіксинг LIBOR. Котирування банків упорядковуються, чотири верхні і чотири нижні значення відкидаються, а що залишилися значення усереднюються. Оскільки міжбанківський кредит може видаватися в різних валютах, фіксинг LIBOR розраховується за семи найважливішим валют: долара США, євро, англійського фунта, японської ієни, швейцарського франка, канадського долара і австралійського долара. Таким чином, ставка визначається щоденно по кожній валюті, і вона має цілу мережу розгалужень. Тобто, вона може бути одноденна, дводенна, триденна, тижнева, місячна, піврічна і річна, включаючи інші проміжні терміни. Лише п'ятнадцять термінів визначення. Наприклад, річна ставка LIBOR - ставка відсотка, за якою один банк дає кредит іншому банку терміном на рік. Одноденна ставка - ставка, за якою банк може отримати кредит на один день, тижнева - кредит на тиждень, і решта відповідно.
Ставки LIBOR для абсолютно однакових кредитів, але видаваних у різних валютах іноді дуже істотно відрізняються один від одного. Якщо розглядати іпотечне кредитування, то відсоток по іпотеці найчастіше прив'язаний до доларової ставкою. Отже, ключовий індикатор для ставки - рівень облікової ставки Федеральної Резервної Системи США. Виходить нехитра залежність - якщо зростає облікова ставка, зростає і доларова ставка LIBOR, якщо облікова ставка падає - падає і ставка LIBOR. Але от на відміну від щоденного оновлення LIBOR, облікова ставка оголошується Федеральної Резервної Системою приблизно раз на 5 тижнів.
У практиці ділового спілкування вже не завжди вживається навіть сам термін LIBOR, мова йде про маржі - настільки вкоренилося думка у непорушності ставки LIBOR і її значущості як відправної точки в міжнародних кредитно-фінансових відносин.
Значимість ставки LIBOR у тому, що вона використовується давно і визнана в якості серйозного міжнародного показника. Як позитивних її властивостей можна не відзначити її масштабність: вона пропонує фіксинг по найбільшому набору валют і термінів. Її розрахунок абсолютно відкритий і досить зрозумілий. Що до банків, що входять до бази розрахунку, вони формують ринок і мають дуже високий кредитний рейтинг.
Питання - чому Лондон?- Якщо і виникне, то тільки як риторичне, адже понад 20% всіх світових міжбанківських позикових операцій здійснюється саме там. Більше 500 банків і величезне число інших фінансових організацій мають свої представництва в столиці Британії. Та й основний обсяг товарно-сировинних операцій всієї Європи зосереджений саме там.
Банки використовують цей індекс як базовий при розрахунку кредитної ставки і зазвичай додають до нього 5-6%. Плаваюча ставка досі є новинкою для українського ринку і більшою мірою цікава професіоналам, які добре орієнтуються в макроекономічних показниках і поведінці фінансових ринків. Взявши короткостроковий кредит, прив'язаний до LIBOR, перед зниженням цього індексу можна істотно заощадити, так як щомісячний платіж буде постійно перераховуватися виходячи із значення LIBOR за минулий квартал фіскального року. Процентна ставка - це плата за користування грошовими коштами. Для нашого ринку звичніше платити фіксований% річних у валюті, ніж туманне LIBOR +%. Заздалегідь вгадати динаміку ставки LIBOR, яка залежить і від загальноекономічної ситуації на світовому ринку, складно. Протягом свого існування вона змінюється досить істотно. Рекордне значення в доларовому еквіваленті вона мала 20 років тому, закріпившись на рівні 9%, потім зазнавала коливання в обидва боки: 3,3% - 1992 рік, 6,8% - 2000 рік, 1,4% - 2003 рік, 4, 29% - 2006 рік, 5,32% - 2007 рік, зараз вона сягає 5%. При розрахунку оплати довгострокових кредитів в українських банках в жовтні застосовувалася формула% + 4,0025% (LIBOR).
При низьких ставках LIBOR +%, цікавим, ніж фіксований. Але якщо говорити, наприклад, про довгостроковий кредит, то довготривале перебування ставок LIBOR на одному низькому рівні залишається малоймовірним.
Динаміку і конкретне значення LIBOR можна знайти на сторінці Асоціації Британських Банків ...
