готову продукцію, а також перевищення розміру розрахункового бюджету з інкасування боргу.
Інвестиційний ризик - характеризує можливість виникнення фінансових втрат в процесі здійснення організацією інвестиційної діяльності.
Податковий ризик - обумовлений можливістю введення нових видів податків і зборів; можливістю збільшення рівня діючих ставок податків і зборів; зміною строків і умов здійснення окремих податкових платежів; можливістю скасування діючих.
Розрізняють та інші види ризиків.
2. Політика управління фінансовими ризиками
Основні фактори, що впливають на рівень фінансових ризиків можна розділити на зовнішні і внутрішні. До зовнішніх факторів можна віднести:
рівень економічного розвитку країни та характер державного регулювання діяльності підприємств і організацій;
рівень інфляції;
рівень конкуренції на різних сегментах ринку;
характер попиту і пропозиції на ринку.
До внутрішніх факторів можна віднести:
характер фінансової стратегії організації і реалізованої фінансової політики;
позиції власників щодо припустимого рівня ризиків;
розмір і структура капіталу (частка власних коштів);
склад і структура активів;
види використовуваних фінансових інструментів;
та ін.
Розрізняють такі стратегії управління ризиками:
Активна - використання всієї наявної інформації з метою прогнозування розвитку подій, активний вплив на діяльність організації, максимальне попередження негативних наслідків.
Адаптивна - управління факторами ризику будується на основі адаптації до сформованим умовам господарювання. Управління ризиком відбувається в ході проведення господарських операцій. У цьому випадку запобігається лише частина збитку.
Пасивна - керуючі впливу на фактори ризику запізнюються і спрямовані на локалізацію збитку вже настав ризикової події.
Управління фінансовими ризиками (ризик-менеджмент) - процес ідентифікації, аналізу та оцінки ризиків, розробки способів мінімізації їх негативних наслідків.
Ризик-менеджмент як система управління складається з об'єкта і суб'єкта управління.
Об'єктом управління є: ризик, ризикові вкладення капіталу і економічні відносини між господарюючими суб'єктами в процесі реалізації ризику (відносини між: страхувальником і страховиком; підприємцями - партнерами, конкурентами; позичальником і кредитором і т.п.).
Суб'єктом управління є фахівці (підприємці, фінансові менеджери, ризик-менеджери, страховики та ін.), які здійснюючи цілеспрямований вплив на об'єкт управління, забезпечують мінімізацію ризиків.
Процес управління ризиками починається з аналізу, мета якого полягає в отриманні необхідної інформації про структуру, властивості об'єкта і наявні ризики. Аналіз ризиків поділяється на два взаємно доповнюють один одного види:
Якісний - визначення факторів ризику та обставин, які призводять до ризикових ситуацій.
Якісний аналіз передбачає:
ідентифікацію (встановлення) всіх можливих ризиків;
виявлення джерел і причин ризику;
виявлення практичних вигод і можливих негативних наслідків, які можуть настати при реалізації містить ризик рішення.
У процесі якісного аналізу важливе значення має як повне виявлення та ідентифікація всіх можливих ризиків, так і виявлення можливих втрат ресурсів, що супроводжують наступ ризикових подій.
Кількісний - припускає чисельну оцінку ризиків, яка проводиться з використанням методів лінійного програмування, математичної статистики та теорії ймовірностей, що дозволяє передбачити виникнення несприятливої ??ситуації і по можливості знизити її негативний вплив. Кількісна оцінка ймовірності настання окремих ризиків і те, у що вони можуть обійтися, дозволяє виділити найбільш ймовірні по виникненню та вагомі за величиною втрат ризики.
Оскільки кожен вид ризику, як правило, допускає кілька варіантів його зменшення, то виникає завдання оцінки порівняльної ефективності цих варіантів.
Після вибору методу мінімізації ризику, слід прийняти рішення про ступінь достатності вибраних заходів.
Процес безпосереднього впливу на ризик здійснюється різними способами. Застосува...
