ння конкретного способу обумовлено його ефективністю в конкретній ситуації.
Ризик-менеджмент можна розглядати як систему, що включає стратегію і тактику управлінських дій.
Стратегія управління фінансовими ризиками - визначення допустимої величини ризику, який може прийняти на себе організація; вибір методів управління ризиками.
Тактика управління фінансовими ризиками - використання конкретних способів і прийомів ризик-менеджменту.
Основоположні принципи ризик-менеджменту:
чим вищий дохід, тим вище ризик;
не можна приймати ризиків більше, ніж це може дозволити власний капітал організації;
необхідно чітко уявляти наслідки ризику.
3. Методи управління фінансовими ризиками
Найбільш загальними, широко використовуваними і ефективними методами управління фінансовими ризиками є: моніторинг, моделювання, об'єднання ризику, розподіл ризику, уникнення ризику, диверсифікація.
Моніторинг - виявлення ризиків, розрахунок їх величини і динаміки зміни, аналіз причин виникнення та зміни. Моніторинг передує використанню інших методів і прийомів ризик-менеджменту, дозволяє налагодити взаємодію різних підрозділів, відпрацювати технології збору інформації, розрахунку величини ризику та аналізу її динаміки. Моніторинг проводиться на регулярній основі.
Моделювання - прогнозування можливих сценаріїв розвитку поточної ситуації. У процесі аналізу сценаріїв виробляються способи реакції організації на несприятливу зміну зовнішніх і внутрішніх умов.
Об'єднання ризику - метод, спрямований на зниження ризику шляхом перетворення випадкових збитків у відносно невисокі постійні витрати.
Поділ ризику - метод, при якому ризик ділиться між учасниками проекту (програми, процесу та ін.) таким чином, щоб можливі втрати кожного стали відносно невеликі.
Запобігання ризику - метод управління фінансовими ризиками, спрямований на повне виключення конкретних видів ризику (розробка організаційно-правових заходів, відмова від здійснення фінансових вкладень з високим рівнем ризику, відмова від використання великих обсягів позикового капіталу, відмова від надмірного використання оборотних активів в низьколіквідних формах і т.д.).
Диверсифікація - метод управління фінансовими ризиками, що полягає в розподілі ризиків за різними видами активів з метою зниження їх концентрації (диверсифікація видів фінансової діяльності, диверсифікація кредитного і депозитного портфеля, диверсифікація фінансових активів організації, підбір активів, доходи за якими слабо корелюють між собою).
4. Способи зниження фінансових ризиків
Лімітування - увазі встановлення обмежень на величини ризиків і наступний контроль їх виконань. Величина ліміту відображає готовність приймати на себе окремий ризик, але при цьому не перевищити потреб при щоденній діяльності підрозділів. Лімітування передбачає розробку внутрішньої документації та методик (оперативних планів, інструкцій і нормативних матеріалів), що встановлюють гранично допустимий рівень ризику по кожному напрямку діяльності, а також чіткий розподіл функцій і відповідальності персоналу (максимальний розмір позикових коштів, максимальний розмір вкладення коштів в окремі фінансові інструменти, мінімальний розмір активів у високоліквідної формі, максимальний розмір вкладу в одному банку та ін.). Перегляд лімітів відбувається на регулярній основі, а також в особливих випадках.
Страхування - сукупність економічних відносин між його учасниками з приводу формування за рахунок грошових внесків цільового страхового фонду та його використання для відшкодування збитку і виплати страхових сум.
Хеджування - спосіб зменшення ризиків, викликаних невизначеністю майбутніх коливань цін на активи (сировина, цінні папери, іноземна валюта). Хеджування полягає у вчиненні форвардних продажів або покупок активу на ф'ючерсному ринку. При хеджуванні в якості фінансових інструментів можуть використовуватися опціони, ф'ючерси, свопи і т.д.
Хеджування всіх ризиків - єдиний спосіб їх цілком уникнути. Однак фінансові директори багатьох компаній віддають перевагу вибіркового хеджированию. Якщо вони вважають, що курси валют або відсоткові ставки зміняться несприятливо для них, то вони хеджируют ризик, а якщо рух буде на їхню користь - зали...
