>
Нераціональне використання оборотного капіталу;
Відволікання коштів у дебіторську заборгованість і т.п.
1.2 Поняття ліквідності підприємства. Ліквідність балансу
Здатність організації платити за своїми короткостроковими зобов'язаннями прийнято називати ліквідністю (поточної платоспроможністю). Інакше кажучи, організація вважається ліквідною, коли вона в змозі виконати свої короткострокові зобов'язання.
Будь-яких зовнішніх партнерів організації (кредиторів, інвесторів, власників, фіскальні служби), насамперед, цікавить її можливість своєчасно і в повній сумі розраховуватися за поточними зобов'язаннями. Тому важливого значення набуває аналіз ліквідності балансу організації. У фінансовому аналізі є 2 концепції ліквідності:
. Під короткостроковою ліквідністю (до 1 року) розуміється здатність організації оплатити свої короткострокові зобов'язання. У цьому випадку ліквідність близька за своїм змістом до платоспроможності;
. Під ліквідністю розуміється можливість звернути активи в готівку і погасити свої платіжні зобов'язання.
При аналізі ліквідності організації слід враховувати, що необоротні активи (основний капітал) в більшості випадків не можуть бути джерелом погашення поточної заборгованості в силу їх функціонального призначення у виробничому процесі і затруднительности їх термінової реалізації. Тому вони не включаються до складу активів при розрахунку показників ліквідності.
У рамках першого підходу під ліквідністю розуміється здатність організації в короткостроковому періоді покрити свої короткострокові зобов'язання. Організація вважається неліквідної, якщо існує небезпека непогашення поточних фінансових зобов'язань. Це може мати тимчасовий характер або свідчити про серйозні і постійних проблемах в діяльності організації. Причинами такої ситуації можуть бути:
Зв'язування коштів організації у формі неліквідних активів, які неможливо швидко перетворити у готівку;
Нераціональне фінансування її основної виробничої діяльності, яке характеризується невідповідністю термінів повернення боргів термінами освіти готівки і невідповідністю розмірів боргу здатності отримувати готівку.
Існує кілька ступенів ліквідності. Недостатня ліквідність означає, що організація не в змозі скористатися виникаючим вигідними комерційними можливостями. На цьому рівні недолік ліквідності обмежує свободу вибору і свободу дій адміністрації. Більш значна недостатність ліквідності означає нездатність організації сплатити свої поточні зобов'язання і борги. Це може пошкодити кредитному рейтингу організації, призвести до відмови від додаткової діяльності, до продажу довгострокових вкладень та активів, а при погіршенні становища - до неплатоспроможності та банкрутства. Для власників недостатня ліквідність веде до зниження прибутку, втрати контролю над капіталом, в гіршому випадку - до повної втрати вкладень. Недостатня ліквідність - це сигнал тривоги для кредиторів та інвесторів, податкових органів та інших партнерів. Її наявність у позичальника може викликати затримку сплати відсотків і суми основного боргу, а в гіршому випадку призвести до неповернення позиченої капіталу. Недостатня ліквідність призводить до неможливості виконання контрактів і втрати зв'язків з постачальниками.
У залежності від ступеня ліквідності, тобто здібності і швидкості перетворення в грошові кошти, активи підприємства поділяються на такі групи:
. Найбільш ліквідні активи (А1), що представляють собою суми по всіх статтях грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень (цінні папери). Найбільш ліквідні активи можуть бути використані для погашення поточних зобов'язань негайно.
. Швидко реалізованих активи (А2), що представляють собою короткострокову дебіторську заборгованість та інші активи. Для звернення цих активів в готівкові грошові кошти потрібен певний час.
. Повільно реалізовані активи (А3) являють собою запаси, довгострокову дебіторську заборгованість, ПДВ по придбаних цінностей. Запаси готової продукції можуть бути продані тільки після того, як знайдено покупця. Запаси до їх продажу можуть зажадати додаткової обробки. Із суми ПДВ бажано виключити суми відшкодування з прибутку організації. Витрати майбутніх періодів в дану групу не входять.
. Важко реалізовані активи (А4) являють собою необоротні активи (1 розділ активу балансу). Вони призначені для використання у господарській діяльності організації протягом тривалого періоду. Їх звернення в грошові кошти зустрічає серйозні труднощі.
Перші три групи активів відносяться до поточних активів, тому можуть по...
