ресурсів, накопичених фірмою, або за рахунок залучення зовнішніх джерел. Відомі різні класифікації джерел коштів.
Основним елементом наведеної схеми є власний капітал. Джерелами власних коштів є (рис 2.):
статутний капітал (кошти від продажу акцій і пайові внески учасників);
резерви, накопичені підприємством;
інші внески юридичних і фізичних осіб (цільове фінансування, пожертвування, благодійні внески та ін.).
Рис. 3 «Структура власного капіталу підприємства». [16, с.33]
Внутрішнє фінансування - використання власних коштів, насамперед чистого прибутку, і амортизаційних відрахувань. У разі активного самофінансування валового прибутку повинно бути достатньо для сплати податків в бюджетну систему, відсотків за кредит, відсотків і дивідендів по цінних паперів емітента, розширення основних фондів і нематеріальних активів, поповнення обігових коштів, виконання соціальних програм.
При виборі джерело фінансування слід врахувати особливості кожного з варіантів. (Таблиця 1) [14, с 69]
Таблиця 1 - «Позитивні та негативні особливості застосування власного і позикового капіталу».
Наведемо коротку характеристику власних коштів [4].
Статутний капітал являє собою суму коштів, наданих власниками для забезпечення статутної діяльності підприємства.
При створенні підприємства вкладами в його статутний капітал можуть бути кошти, матеріальні та нематеріальні активи. У момент передачі активів у вигляді внеску в статутний капітал право власності на них переходить до господарюючого суб'єкта, т. Е. Інвестори втрачають речові права на ці об'єкти. Таким чином, у разі ліквідації підприємства або виходу учасника зі складу товариства або товариства він має право лише на компенсацію своєї частки в рамках залишкового майна, але не на повернення об'єктів, переданих їм у свій час у вигляді внеску в статутний капітал. Статутний капітал, отже, відображає суму зобов'язань підприємства перед інвесторами.
Додатковий капітал - це умовна назва джерела фінансування, представленого самостійної статтею в пасиві балансу. За цим джерелом фактично стоять власники звичайних акцій. Додатковий капітал, як джерело коштів підприємства утворюється, як правило, в результаті переоцінки основних засобів та інших матеріальних цінностей. Нормативними документами забороняється використання його на цілі споживання.
Резервний капітал - це джерело фінансування, представлений самостійної статтею в пасиві балансу, що відбиває сформовані за рахунок чистого прибутку резерви фірми. У балансі резервний капітал представлений двома основними статтями: резервами, утвореними відповідно до законодавства, та резервами, утвореними відповідно до установчих документів. Перші створюються в обов'язковому порядку, другі - на розсуд керівництва фірми.
Прибуток є основним джерелом коштів динамічно розвивається підприємства. У балансі вона присутня в явному вигляді як нерозподілений прибуток, а також у завуальованому вигляді - як створена за рахунок прибутку фонди і резерви. У діючих нормативних документах закладена можливість певного регулювання прибутку керівництвом підприємства:
варіювання кордоном віднесення активів до основних засобів;
прискорена амортизація основних засобів;
застосовувана методика амортизації малоцінних і швидкозношуваних предметів;
порядок оцінки і амортизації нематеріальних активів;
порядок оцінки вкладів учасників до статутного капіталу;
вибір методу оцінки виробничих запасів;
порядок обліку відсотків за кредитами банків, використовуються на фінансування капітальних вкладень;
порядок створення резерву по сумнівних боргах;
порядок віднесення на собівартість реалізованої продукції окремих видів витрат;
складу накладних витрат і спосіб їх розподілу.
Специфічним джерелом коштів є фонди спеціального призначення та цільового фінансування: безоплатно отримані цінності, а також безповоротні і поворотні державні асигнування на фінансування невиробничої діяльності, пов'язаної з утриманням об'єктів соціально-культурного та комунально-побутового призначення, на фінансування витрат по відновленню платоспроможності підприємств, що знаходяться на повному бюджетному фінансуванні, та ін.
До основних джерел залучених коштів відносяться:
позики банків;
позикові кошти;
кошти від продажу облігацій...
