ачена особливість реалізації страхової послуги дозволяє зробити два висновки.
) У розпорядженні страховика протягом деякого періоду виявляються тимчасово вільні від зобов'язань кошти, які повинні бути інвестовані в цілях отримання додаткового доходу.
) Інвестування страховиком має достатньо жорстко регулюватися державою, оскільки страхувальники об'єктивно позбавлені можливості контролювати, наскільки вміло страхова організація розпорядиться наданими їй засобами і не поставить під загрозу виконання зобов'язань за договором страхування.
Мета державного регулювання порядку розміщення страхових резервів - мінімізація ризику інвестиційної політики через головної особливості страхової організації як інвестора - вторинності інвестиційного портфеля по відношенню до страховому портфелю.
Інвестиційна діяльність страховика, як і будь-якого іншого інвестора, регулюється Федеральним законом від 25 лютого 1999 № 39-ФЗ «Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень». Через специфіку страхової діяльності крім норм закону розміщення страховиками тимчасово вільних коштів регулюється також положеннями Закону РФ «Про організацію страхової справи в Російській Федерації» і Правилами розміщення страховиками страхових резервів (затвердженими наказом Мінфіну Росії від 2 липня 2012 № 100н) та Наказом від 02.07.2012 N 101н Про затвердження Вимог, що пред'являються до складу та структури активів, прийнятих для покриття власних коштів страховика (далі - Вимоги).
Можливості страхової організації щодо участі в інвестиційному процесі визначаються її інвестиційним потенціалом, тобто сукупністю коштів, тимчасово або відносно вільних від страхових зобов'язань і використовуваних для інвестування з метою отримання доходу.
Реалізація інвестиційного потенціалу страхової організації являє собою процес інвестування страхового фонду і власного капіталу.
Інвестиційний потенціал складає ту частину фінансового потенціалу, яка залишається після вирахування витрат на ведення справи, позикових коштів і страхових виплат. Якщо обсяги зазначених відрахувань збільшуються більшою мірою, ніж зростання обсягу страхового фонду і власного капіталу, то може скластися ситуація, коли при збільшенні фінансового потенціалу страхової організації її інвестиційний потенціал зменшується. На практиці існують організації, у яких при великому фінансовому потенціалі інвестиційний потенціал невеликий [13].
Планування інвестицій є серцевиною управління інвестиційної діяльності страхової компанії. Всі інвестиційні рішення щодо здійснення реальних інвестиційних проектів і програм, вкладенню коштів у фінансові активи, а так само рішення щодо їх фінансування об'єктивно взаємопов'язані, а значить, їх не можна приймати порізно і потрібно використовувати інструменти планування для зв'язку цих рішень [1].
У сучасних умовах, коли російський страховий ринок демонструє стійкі темпи зростання, вміння організувати інвестиційну діяльність та успішно управляти нею визначає успіх страхової організації. Ефективним і основоположним інструментом перспективного управління інвестиційною діяльністю є інвестиційна стратегія.
Розробка інвестиційної стратегії являє собою масштабний творчий процес, який включає оптимізацію структури формованих інвестиційних ресурсів та їх розподілу, постановку цілей інвестиційної діяльності, вироблення інвестиційної політики по найбільш важливим аспектам інвестиційної діяльності [8].
Основним вихідним умовою реалізації інвестиційної діяльності страхової організації є формування інвестиційних ресурсів.
На початковому етапі формування інвестиційних ресурсів базисним елементом є власний капітал, який в процесі діяльності страхової організації поповнюється з різних джерел.
До зовнішньої частини інвестиційних ресурсів страхової організації відноситься позиковий капітал і залучений капітал.
Позиковий капітал включає в себе кредиторську заборгованість та банківський кредит. Страхові компанії вкрай рідко вдаються до банківського кредитування, і воно використовуються в основному на цілі, не пов'язані з інвестуванням.
Залучений капітал являє собою грошові кошти, отримані у вигляді страхової премії і акумулюються страховиком на час дії договору страхування. Страхова організація формує за рахунок цих коштів страхові резерви. Страхові резерви тимчасово можуть бути використані страховиком як інвестиційного джерела. Слід зазначити, що страхові резерви є основним інвестиційним джерелом страхової організації.
Стратегічне управління інвестиційною діяльністю має цільовий характер. Будучи чітко вираженими, стратегічні ц...
