дебіторською заборгованістю розуміється заборгованість юридичних і фізичних осіб певних сум грошових коштів та їх еквівалентів підприємству, яке виникає в ході нормального операційного циклу або передбачена до погашення в період до одного року.
Класифікація за видами поточної дебіторської заборгованості в сучасній господарській практиці представлена ??на рис. 1.
Рис. 1 Склад основних видів поточної дебіторської заборгованості підприємства.
Серед перерахованих видів найбільший обсяг поточної дебіторської заборгованості підприємств припадає на заборгованість покупців за товари, роботи, послуги. У загальній сумі поточної дебіторської заборгованості підприємств на заборгованість покупців доводиться в даний час 80-90%.
Дебіторська заборгованість утворюється в результаті неспівпадання моменту відвантаження і оплати продукції, надання послуги, виконання роботи. На жаль, в російській економічній дійсності нерідкі випадки не виконання зобов'язання з оплати за поставлену продукцію (надані послуги, виконані роботи) в обумовлені договором строки внаслідок неплатоспроможності, реорганізації або ліквідації покупця. Тим самим на рахунках розрахунків утворюються сумнівні борги. Сумнівним боргом визнається дебіторська заборгованість організації, яка не погашена в терміни, встановлені договором.
Виділимо чотири основних види оцінних досліджень (від простого до складного і в міру зниження агрегированности дослідження).. Перший вид (спосіб) - це оцінка дебіторської заборгованості єдиним потоком, коли визначається ринкова вартість активу як частини єдиного цілого, складової вартість всього бізнесу підприємства. В основі цих досліджень лежить метод накопичення активу в рамках витратного підходу.
Пояснюється такий підхід тим, що «виривання» цього елемента з бізнесу в цілому і концентрація досліджень особливостей саме цього елемента може не враховувати загальних тенденцій бізнесу підприємства, як системи, які можуть бути не простою сумою тенденцій кожного елемента. Акцент в даному випадку робиться саме на ці загальні тенденції в розвитку даного бізнесу, а на конкретну політику менеджменту компанії відносно виплат боргів, тому вона при продажу бізнесу може докорінно змінитися. Більш важливими факторами при цьому є фінансове становище дебітора і динаміка обороту заборгованості.
Оцінка вартості в цьому випадку проводиться за стандартом інвестиційної вартості.
В якості конкретного інвестора виступає як би сама система бізнесу, яка визначає цінність даної дебіторської заборгованості, виходячи з припущення її єдиного активу саме для цього бізнесу.. Другий вид пов'язаний з попередньою оцінкою заборгованості для реального власника активу з метою прийняття управлінського рішення і доцільності її продажу.
Йдеться вже про кожну конкретну заборгованості і порівняння її реальної корисності в системі існуючого бізнесу і можливих вигод при її продажу.
Важливо встановити правильне співвідношення інвестиційної та обгрунтованої ринкової вартості. Головним є одержання відповіді на питання про те, що робити з даної заборгованістю, продовжувати з нею працювати або просто «описати», не проводячи ніяких витрат на її реалізацію.. Третій вид - оцінка дебіторської заборгованості як товару для продажу на ринку за стандартом обгрунтованої ринкової вартості. Ця оцінка може включати в себе задачі визначення ціни пропозиції активу на аукціонах, а також визначення мінімальної ціни реалізації.
Рішення вищеназваних цільових завдань вимагає глибоких пророблень особливостей кожної конкретної заборгованості з урахуванням правових аспектів власності.
Оцінювач зобов'язаний змоделювати загальноприйняті вимоги до активу, до оцінки його корисності для потенційного покупця.
Тільки потім, з урахуванням цих вимог він може проаналізувати специфічні особливості кожної передбачуваної до процесу заборгованості (цесії) для отримання оцінок її вартості, які б однозначно не викликали сумнівів у достовірності та обгрунтованості її підсумкових значень (величин) ні у продавця, ні у покупця.. Четвертий вид - це оцінка корисності придбання дебіторської заборгованості для конкретного інвестора - замовника цього дослідження.
У цьому випадку має місце конфіденційна оцінка тієї граничної ціни, яку інвестор готовий заплатити за цей актив з урахуванням всіх, можливо, ексклюзивних його інтересів і реальної можливості подальшого використання даного активу.
Використовуваний стандарт оцінки - інвестиційна вартість.
Особливості даної постановки завдання полягають в тому. що в цьому випадку, упор більшою мірою робиться на особливі інтереси інвестора, ...
