в США як іпотечний, охопив банківську систему і потім поширився по всьому світу, проникнувши у виробничу сферу, набуваючи в кожній країні особливі характеристики та форми перебігу залежно від місцевої специфіки.
У світі були фінансові кризи, які не чинили значного впливу на розвиток реального сектора економіки (див. табл.). За останні 30 років тільки половина фінансових потрясінь В«спровокувала надалі економічний спад (Рецесію) або спричинила уповільнення темпів економічного зростання і падіння реального ВВП протягом не менше двох кварталів В».
Сучасний криза включає в себе фінансову та економічну складові як щодо самостійні, але тісно взаємопов'язані й істотно впливають один на одного. Фінансова криза в США почався в серпні 2007 р. і якийсь час розвивався у фінансовій сфері. Падіння ВВП у цій та інших розвинених країнах (Крім Японії, де цей процес почався раніше) відбулося тільки в IV кварталі 2008 Але розпочате скорочення виробництва, природно, у свою чергу, зробило потужний вплив на фінансову сферу, загостривши її проблеми. Сучасна ситуація характеризується взаємодією фінансової кризи та кризи реальної економіки, яке посилює кожну з цих складових. Стабілізація здійснюється тільки на більш низькому рівні взаємодії виробництва та фінансів, де вони досягають взаємної відповідності.
Враховуючи викладене, сучасна криза доцільніше називати не просто В«фінансовимВ» або В«ЕкономічнимВ», а В«фінансово-економічнимВ». Таку назву адекватніше відображає структуру і зміст кризи, хоча вона не заперечує складнішою природи кризи, яка сходить до цивілізаційних підстав або розуміє його як криза економіки взагалі, всієї економічної цивілізації.
Для розуміння кризи необхідно з'ясувати його глибинні причини, без чого можна боротися тільки з різними проявами або наслідками кризи, але не з ним самим як явищем. З питання про причини світової кризи існує самий широкий спектр думок - починаючи з вказівки на помилки посадових осіб ФРС США і закінчуючи обгрунтуванням його глибинних об'єктивних внутрішніх причин, властивих сучасній економічній системі. Звичайно, існує ціла мережа ланцюжків причин і наслідків, а також їх взаємодій, що гранично ускладнює дослідження. Саме тому найчастіше аналіз зосереджується на кризових явищах і пошуку шляхів їх пом'якшення або усунення. Це дуже важлива частина роботи, але вона не повинна затуляти з'ясування першопричин і можливостей впливу на них.
Головна причина криз завжди полягає в суперечності, яке виражає співвідношення двох сутнісних сторін явища. Вона, з одного боку, осягається на основі узагальнення великого фактичного матеріалу, а з іншого - висловлює якісну визначеність процесу, незалежно від його кількісних характеристик. Основним протиріччям сучасної фінансово-економічної системи є протиріччя між виробництвом реальної вартості і рухом її грошових і фінансових форм (див. рис. 2).
Безпосередньо це протиріччя проявляється як невідповідність у розвитку реального і фінансового секторів економіки, що виражається в надмірному збільшенні обсягу обертаються цінних паперів та їх похідних (деривативів), в мультиплікації фіктивного капіталу, в різкому скороченні вартості цінних паперів під час криз, що не порівнянному з падінням виробництва в реальному секторі, і т.д.
Основне протиріччя реалізується через цілу систему фінансово-економічних протиріч, головними серед яких є протиріччя між вартістю і грошима, між попитом і пропозицією, між доходами і фінансовими зобов'язаннями (Боргами). Перше з них дозволяється в процесі монетизації економіки, в результаті чого вартість, представлена ​​в товарах і послугах, може реалізуватися в процесі обміну. Друге протиріччя дозволяється шляхом капіталізації економіки (тобто перетворення вартості, втіленої в різноманітних ресурсах, в джерело отримання додаткової вартості, укладеної в вироблених благах), з насиченням тим самим попиту, з одного боку, і балансуванням попиту на фінансові активи за рахунок випуску цінних паперів на основі фінансової капіталізації доходу, з іншого боку. Третє протиріччя дозволяється допомогою сек'юритизації, що дозволяє перетворити строкову заборгованість у поточний дохід.
Три процесу - монетизація, капіталізація і сек'юритизація - знаходяться в рефлексивному взаємодії, породжують звернення негативною (борг) і фіктивної (вартість активу, що перевищує реальну вартість як просторову локалізацію суспільно необхідного часу) вартостей, а також віртуалізацію економіки.
Вихідні підстави рефлексивності закладені у феномені ціни і теоретично відображені в рефлексивної теорії ціни, що базується на соціально-часової теорії вартості і представницької теорії грошей.
Рефлексивність відіграє істотну роль у механізмах розгортання криз, створюючи механізм взаємної мультиплікації монетизації, капіталізації та сек'юритизації, що, в свою чергу, призводить до віртуалізації економіки і зростанню її ентропії.
Р...
