б співвідношенням между Вимогами ї зобов'язаннями Щодо іноземної валюти. У разі закрітої Валютної позіції, тоб коли вимоги й зобов'язання збігаються, ризико зведам до мінімуму. Колі ж валютна позиція Відкрита, суми вимог и зобов'язань НЕ збігаються, через что ї вінікає валютний ризико. У такому разі Банкові доведе в Майбутнього купуваті валюту за новим курсом и продавать за старе. Если за Відкритої Валютної позіції сума валютних зобов'язань банку перевіщує торбу вимог, то це буде коротка валютна позиція, ЯКЩО ж навпаки, - довга. Збитки вінікають тоді, коли доводитися відповідно до раніше укладеної догоди продавать валюту за курсом, нижчих від потокового, а купуваті (Прийняти раніше куплених валюту) за курсом, віщим від нього.
Головня Чинник валютних різіків є коротко-та Довгострокові коливання обмінніх курсів, что залежався від Попит ї Предложения валюті на національніх и міжнародніх валютних ринках. У Довгострокова періоді визначальності роль відіграє загальний економічний стан країни, рівень виробництва, збалансованість основних макроекономічніх пропорцій, ОБСЯГИ зовнішньої торговли ТОЩО, а в короткостроковому - збалансованість окрем рінків и загальний стан ринкового й конкурентного середовища. Коливання кількісніх Показників окрем чінніків та їх певне співвідношення відіграють вірішальну роль у змінах валютних курсів, а тому могут мати суттєвій Вплив на характер Виникнення и рівень валютного ризику. [12, с.117]
Серед Довгострокова чінніків Коливань валютних курсів передусім звітність, виокремити Такі:
о є загальна економічна Ситуація в Країні;
о є політична Ситуація;
о є рівень відсотковіх ставок;
о є рівень інфляції;
о є стан платіжного балансу;
о є система валютного регулювання та ін.
о є Короткострокові Зміни валютних курсів є наслідком постійніх ЩОДЕННИЙ Коливань, зумовленості частою зміною Попит и Предложения на ту чі ту валюту. Оскількі ОБСЯГИ зовнішньоекономічніх операцій, у тому чіслі й Торговельна, Постійно зростають, а світовий валютний ринок функціонує цілодобово, Такі тімчасові коливання є неминучий, что становится постійнім Джерелом валютного ризику. Крім того, ПІДПРИЄМСТВА та банки, что Працюють на валютному прайси, могут потерпаті и от цілеспрямованіх валютних спекуляцій, досвід якіх має Вже й Україна. Тому визначення характеру и Розмірів валютних різіків и Запобігання їм становится однією з й достатньо актуальних проблем Здійснення експортно-імпортніх операцій та міжнародніх ФІНАНСОВИХ розрахунків.
3. Класифікація валютних різіків
За характером и місцем Виникнення Валютні РИЗИКИ поділяють на:
- операційні;
- трансляційні (бухгалтерські);
- економічні.
Операційний ризико пов'язаний з Торговельна операціямі, а такоже Із Копійчаної Угодами з фінансового інвестування та дівідендніх платежів. Цею ризико может вінікаті под годину Підписання угідь на Здійснення платежів або на Отримання коштів в іноземній Валюті в Майбутнього.
Трансляційній (Бухгалтерський) ризико повязаний з переоцінюванням актівів и пасівів та прібутків Закордоний філій в національну валюту, а такоже может вінікаті за ЕКСПОРТ чг імпорту інвестіцій. 'ВІН впліває на показатели балансу, что відображають звіт про одержані прибутки та збитки после перерахунків сум інвестіцій у національну Копійчаної одиницю. Врахуваті трансляційній ризико можна во время складання бухгалтерської та фінансової звітності. На відміну від Операційного, трансляційній ризико НЕ пов'язаний з копійчаними потоками чг розмірамі сплачуваності сум. Ризико збитків чг Зменшення прібутків вінікає за складання консолідованіх звітів міжнаціональніх корпорацій та їхніх іноземних дочірніх компаний чг філій.)
За складання консолідованого Звіту про активо, пасив и розмір прібутків відповідні показатели балансів дочірніх компаний, розраховані в окрем національніх валютах, перетворюються на провідну валюту консолідованого балансу за місцем розташування матерінської компании.
Найбільш Показове прикладом, что ілюструє Виникнення трансляційної Валютної Експозиції, є переведення чистих інвестіцій іноземної Дочірньої компании до матерінської. Під такими ІНВЕСТИЦІЯМИ розуміють балансова ВАРТІСТЬ ЗАСОБІВ матерінської компании та різніцю между загально активами Дочірньої компании та ее зовнішнімі зобов'язаннями (зобов'язаннями Дочірньої компании іншім фірмам, окрім матерінської, та других компаний групи). ВАРТІСТЬ чистих інвестіцій, Перераховано в національну Копійчаної одиницю країни розташування матерінської компании, збільшується або зменшується відповідно до Зміни курсів валют.
Економічний валютний ризико пов'язаний з можлівістю ВТРАТИ доходів за майбутнімі контрактами через зміну загально економічного стану як країн-партнерів, так и країни, де розташована компанія. Самперед, ВІН обумовлення необхідністю Здійснення постій...
