Інвестиційні ризики включають в себе наступні підвиди ризиків: ризик зниження фінансової стійкості, ризик упущеної вигоди, ризик зниження прибутковості, ризик прямих фінансових втрат.
Ризик зниження фінансової стійкості . Цей ризик генерується недосконалою структурою капіталу (надмірною часткою використовуваних позикових коштів), тобто занадто високим коефіцієнтом фінансового важеля. У складі фінансових ризиків за ступенем небезпеки цей вид ризику відіграє провідну роль.
Ризик упущеної вигоди - це ризик настання непрямого (побічного) фінансового збитку (неодержаний прибуток) у результаті нездійснення якого-небудь заходу (наприклад, страхування, хеджування, інвестування і т.п.).
Ризик зниження прибутковості може виникнути в результаті зменшення розміру відсотків і дивідендів по портфельних інвестиціях, по внесках і кредитах.
Портфельні інвестиції пов'язані з формуванням інвестиційного портфеля і являють собою придбання цінних папери інших активів. Термін "портфельний" походить від італійського "portofolio", означає сукупність цінних паперів, які є в інвестора.
Ризик зниження прибутковості включає наступні різновиди:
процентні ризики;
кредитні ризики.
До процентних ризиків відноситься небезпека втрат комерційними банками, кредитними установами, інвестиційними інститутами, селінговимі компаніями в результаті перевищення процентних ставок, виплачуваних ними по залучених засобах, над ставками по наданими кредитами. До процентних ризиків відносяться також ризики втрат, які можуть понести інвестори у зв'язку зі зміною дивідендів по акціях, процентних ставок на ринку по облігаціях, сертифікатам і іншим цінним паперам. Зростання ринкової ставки відсотка веде до зниження курсової вартості цінних паперів, особливо облігацій з фіксованим відсотком. При підвищенні відсотка може початися також масове скидання цінних паперів, емітованих під більш низькі фіксовані відсотки і за умовами випуску, достроково прийнятих назад емітентом. Процентний ризик несе інвестор, що вклав средст кошти в середньострокові і довгострокові цінні папери з фіксованим відсотком при поточному підвищенні середньоринкового відсотка в порівнянні з фіксованим рівнем (Так як він не може вивільнити свої кошти, вкладені на зазначених вище умовах). Процентний ризик несе емітент, що випускає в обіг середньострокові і довгострокові цінні папери з фіксованим відсотком при поточному зниженні середньоринкового відсотка в порівнянні з фіксованим рівнем. Цей вид ризику при швидкому зростанні відсоткових ставок в умовах інфляції має значення і для короткострокових цінних паперів.
Кредитний ризик - небезпека несплати позичальником основного боргу і відсотків, належних кредитору. До кредитного ризику відноситься також ризик такої події, при якому емітент, випустив боргові цінні папери, виявиться не в змозі виплачувати відсотки по них або основну суму боргу.
Кредитний ризик може бути також різновидом ризиків прямих фінансових втрат.
Ризики прямих фінансових втрат включають такі різновиди: біржовий ризик, селективний ризик, ризик банкрутства, кредитний ризик.
Біржові ризики являють собою небезпеку втрат від біржових угод. До цих ризиків відносяться ризик неплатежу по комерційних угодам, ризик неплатежу комісійної винагороди брокерської фірми і т.п.
Селективні ризики (лат. selektio - вибір, добір) - це ризик неправильного вибору видів вкладення капіталу, виду цінних паперів для інвестування в порівнянні з іншими видами цінних паперів при формуванні інвестиційного портфеля.
Ризик банкрутства являє собою небезпеку в результаті неправильного вибору вкладення капіталу, повної втрати підприємцем власного капіталу і нездатності його розраховуватися за узятим на себе зобов'язанням.
3 група фінансових ризиків. До ризиків, пов'язаним з формою організації господарської діяльності, відносяться:
- авансові
-оборотні ризики .
Авансові ризики виникають при укладанні будь-якого контракту, якщо по ньому передбачається постачання готових виробів проти грошей покупця. Суть ризику - компанія - продавець (носій ризику) справила час виробництва (або закупівлі) товару певні витрати, які на момент виробництва (або закупівлі) нічим не закриті, тобто з позиції балансу ріскодержателя можуть закриватися лише прибутком попередніх періодів. Якщо компанія не має ефективно налагодженого обороту, то несе авансові ризики, які виражаються у формуванні складських запасів нереалізованого товару.
Оборотний ризик - припускає настання дефіциту фінансових ресурсів протягом терміну регулярного обороту: при постійній швидкості реалізації продукції у підприємства можуть виникати різні за швидкістю обертів фінансових ресурсів.
Портфельний ризик - полягає у ймовірності втрати за окрем...
