власниками ресурсів, що використовуються підприємством у своїй діяльності, Ці зобов'язання можуть бути борговими [тобто позиковими], що підлягають поверненню за закінчення строку їх подання, і пайовими [безстроковими]. формують зобов'язання підприємства перед його юридичними власниками [акціонерами. учасниками]).
Джерелами фінансування операцій є ліквідні активи, які можуть бути використані в якості платіжних засобів (у нормальної економічної системі джерелами фінансування операцій є грошові кошти та комерційні векселі) [2].
В
1.1 Фінансова стійкість
Метою управління фінансами підприємства є в кінцевому рахунку забезпечення і підтримку його фінансової стійкості в довгостроковій перспективі. Під фінансовою стійкістю підприємства в широкому сенсі розуміється його здатність функціонувати, одержуючи достатню для власного відтворення прибуток і своєчасно виконуючи всі зобов'язання по платежах. У цьому сенсі фінансово стійким є підприємство, діяльність якого забезпечує [3]:
В· прибутковість активів не нижче ставки відсотка за банківськими кредитами;
В· прибутковість власного капіталу не нижче рентабельності активів;
В· збалансованість надходження і платежів (вхідних і вихідних фінансових потоків) або позитивний чистий грошовий потік в середньостроковому періоді;
В· достатню масу чистого прибутку та амортизації (у тому числі в частині соціального забезпечення та розвитку трудових ресурсів) для забезпечення відтворення продуктивного потенціалу підприємства. p> Фінансова стійкість є інтегральним, узагальнюючим показником відображає стан і результати діяльності підприємства.
Для кожного конкретного підприємства можна сформулювати систему вимог (у вигляді набору кількісних параметрів), яким має задовольняти дане підприємство, щоб бути фінансово стійким. Це дуже важливо саме в практичному плані, оскільки без цього, в сутності, і фінансовий аналіз, і фінансове планування, і в цілому управління фінансами підприємства втрачають орієнтири і, стало бути, сенс.
Але з чим порівнювати фактичні показники, характеризують фінансовий стан і результати діяльності підприємства, яка ситуація може вважатися "нормальною".
Очевидно, що оцінка фінансової стійкості підприємства в різних часових розрізах може бути різною, Справді, наявність у структурі його оборотних активів значного обсягу грошових коштів є найважливішим чинником короткостроковій фінансової стійкості підприємства, проте грошові активи, як відомо, не є прибутковими (через тимчасову вартості грошей, інфляції) і, стало бути, що негативно впливають на загальну рентабельність активів та інвестиційну привабливість підприємства. У свою чергу, високий рівень прибутковості може забезпечуватися, наприклад, за рахунок випереджаючого зростання дебіторської заборгованості, що приносить, як відомо, збиток поточної платоспроможності підприємства. Розмежування факторів. впливають на коротко-, середньо-і довго...
